Normativa y Regulación riesgos ESG
NUEVO
Guidelines on Environmental Scenario Analysis – EBA’s final document highlights – nota técnica” (noviembre 2025)
Las nuevas Directrices sobre análisis de escenarios ambientales de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) desarrollan la gestión de los riesgos ambientales –especialmente los climáticos– mediante criterios comunes para diseñar escenarios, combinar pruebas de estrés a corto plazo y análisis de resiliencia a largo plazo, e integrar estos ejercicios en la gobernanza, la gestión del riesgo y la planificación estratégica, con un enfoque proporcional para las entidades más pequeñas y menos complejas.
> Guidelines on Environmental Scenario Analysis – EBA’s final document highlights – nota técnica (noviembre 2025)
Hojas de ruta europeas con impacto en la sostenibilidad de las compañías: Brújula para la Competitividad – Pacto por una Industria Limpia – Plan de Acción para la Economía Circular – nota técnica (septiembre 2025)
La Comisión Europea (CE) ha articulado en los últimos años una estrategia industrial y climática integrada a través de tres hojas de ruta clave: la Brújula para la Competitividad y el Pacto por una Industria Limpia, publicadas en 2025, y el Plan de Acción para la Economía Circular, adoptado inicialmente en 2020 y actualmente en fase de revisión. Estas iniciativas configuran un marco de referencia común para reforzar la competitividad de la industria europea desde una perspectiva de sostenibilidad.
> Hojas de ruta europeas con impacto en la sostenibilidad de las compañías: Brújula para la Competitividad – Pacto por una Industria Limpia – Plan de Acción para la Economía Circular – nota técnica (septiembre 2025)
What could the simplified ESRS Exposure Drafts mean for sustainability reporting strategies (agosto 2025)
Artículo sobre la propuesta de EFRAG (grupo consultivo europeo en materia de información financiera) para simplificar los estándares europeos ESRS de información de sostenibilidad y que analiza las implicaciones para el reporting en esta materia. Los borradores simplificados de las ESRS publicadas por EFRAG el pasado 31julio, incluyen una reducción significativa en el número de puntos de datos y la simplificación de métricas, buscan disminuir la carga de presentación de informes para las empresas, en particular para las PYMES. Para los bancos europeos, esto supone también una reducción de la carga operativa para en la generación del reporte de los datos de sostenibilidad, así como avanzar en una mayor consistencia con la gestión.
> What could the simplified ESRS Exposure Drafts mean for sustainability reporting strategies (agosto 2025)
Disclosure of climate-related financial risks – BCBS’s voluntary framework highlights – nota técnica (junio 2025)
El Pilar 3 Climático del BCBS, se constituye como un marco de referencia de carácter voluntario, que integra información tanto cualitativa, como cuantitativa. Desde el punto de vista cualitativo, propone la presentación de información relacionada con el gobierno, estrategia y gestión del riesgo asociado a factores del riesgo climático. Además, el BCBS propone la divulgación de una serie de plantillas cuantitativas con información relevante acerca de la exposición de los bancos a los riesgos de transición y físicos. Aunque el marco no es vinculante ni tiene fecha de aplicación definida, el BCBS supervisará su implementación y posibles desarrollos futuros por las distintas jurisdicciones, y evaluará si procede revisarlo.
> Disclosure of climate-related financial risks – BCBS’s voluntary framework highlights – nota técnica (junio 2025)
Joint ESAs Guidelines on integrating ESG risks in supervisory stress tests (EBA, EIOPA, ESMA – junio 2025)
Las 3 agencias europeas de supervisión financiera (EBA, EIOPA y ESMA) han publicado una guía a consultas sobre cómo integrar los riesgos ESG en los ejercicios supervisores de estrés de bancos y aseguradoras. El propósito de esta guía es asegurar la consistencia, las consideraciones de largo plazo y la aplicación de estándares metodológicos comunes para las pruebas de tensión sobre riesgos ESG en banca y seguros, así como para asegurar la proporcionalidad y reforzar la eficacia y eficiencia del estrés de estos riesgos. En una primera fase el estrés supervisor se enfocará en los riesgos climáticos y medioambientales.
> Joint ESAs Guidelines on integrating ESG risks in supervisory stress tests (EBA, EIOPA, ESMA – junio 2025)
Pillar 3 updates under CRR 3 – EBA’s proposal to align the CRR3 and other relevant regulations – nota técnica (junio 2025)
Las ITS publicadas por la EBA amplían los requisitos de divulgación ESG del Pilar 3 a más entidades, aplicando un enfoque proporcional y alineando los informes con el marco de sostenibilidad europeo. También incorporan algunos ajustes a la divulgación de otro tipo de exposiciones (banca en la sombra, renta variable y calidad crediticia por sector de actividad). Estas ITS serán de aplicación a partir del 31 de diciembre de 2026. Las grandes entidades cotizadas seguirán utilizando el marco de divulgación actual hasta diciembre de 2026, excepto para las plantillas del Green Asset Ratio (GAR) y de Taxonomía, que permanecerán suspendidas hasta entonces.
> Pillar 3 updates under CRR 3 – EBA’s proposal to align the CRR3 and other relevant regulations – nota técnica (junio 2025)
Omnibus I and II – EC’s simplification packages and implications on sustainability requirements – Nota técnica (marzo 2025)
El paquete legislativo Omnibus de la Comisión Europea (CE) tiene por objetivo reducir las cargas regulatorias en materia de sostenibilidad, al tiempo que mantiene los compromisos climáticos y los objetivos de competitividad de la Unión Europea (UE). Para ello, propone simplificar los informes de sostenibilidad, agilizar la diligencia debida, simplificar la regulación sobre la frontera de carbono y optimizar los programas de inversión. El paquete legislativo Omnibus de la EC incluye propuestas de modificación de la Directiva sobre información corporativa en materia de sostenibilidad (CSRD), la Directiva de diligencia debida corporativa en sostenibilidad (CSDDD), los Reglamentos delegados de la taxonomía sobre clima y medio ambiente, el Reglamento sobre el mecanismo de ajuste en la frontera por carbono (CBAM) y el Reglamento InvestEu.
Draft Guidelines on ESG Scenario Analysis – EBA/GL/2025/02 (EBA – enero 2025)
Estas directrices preliminares establecen expectativas para las instituciones al adoptar enfoques prospectivos e incorporar el uso del análisis de escenarios como parte de su marco de gestión para evaluar la resiliencia financiera y del modelo de negocio de las instituciones ante los impactos negativos de los factores ESG. Complementan las Directrices de la EBA sobre la gestión de riesgos ESG, publicadas el 9 de enero de este año. La consulta estará abierta hasta el 16 de abril de 2025.
Guidelines on the management of environmental, social and governance (ESG) risks – Final Report (EBA – enero 2025)
Sustainability Regulatory Landscape – Regulatory Trends (actualización diciembre 2024)
Esta Nota Técnica pretende mantener una visión actualizada del panorama regulatorio y de los estándares internacionales que constituyen el marco normativo en torno a la sostenibilidad. La actualización incluye, en las principales geografías de referencia, normativas de alcance generalizado a todas las industrias, como las leyes de cambio climático, los estándares de divulgación o las taxonomías climáticas y medioambientales. Además, también destacan otras tendencias de regulación que son específicas para la industria financiera, como la gestión de riesgos y expectativas supervisoras, las pruebas de resistencia regulatorias o la evolución de las normas de transparencia sectoriales
Visión supervisora sobre el alineamiento de las entidades de crédito con las expectativas supervisoras en la integración del riesgo climático – Discurso de la Directora General de Supervisión Mercedes Olano (BdE – mayo 2024)
NGFS (Network for Greening the Financial System) publica un paquete de informes sobre Planes de Transición (abril 2024)
Report on the role of environmental and social risks in the prudential framework (EBA – octubre 2023)
Informes sobre la estimación del impacto financiero de los riesgos asociados al cambio climático – Desarrollo del art.32 de la Ley de cambio climático (mayo 2023)
Proyecto de Real Decreto (RD) publicado por el Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital (MINECO) que desarrolla el art.32 de la Ley de cambio climático, estableciendo los criterios para la elaboración y publicación de los informes sobre la estimación del impacto financiero de los riesgos asociados al cambio climático. Este informe deben reportarlo con una periodicidad anual las entidades de crédito en su IRP (Pilar 3), las sociedades aseguradoras en su informe de situación financiera y de solvencia y las sociedades cotizadas y otras sociedades no financieras en su informe de gestión.
Environmental Taxonomy – New climate and environmental related activities and disclosure obligations (mayo 2023)
Consulta lanzada por la Comisión Europea sobre el proyecto de Acto Delegado sobre Taxonomía Medioambiental que contiene nuevos criterios técnicos de selección (TSC) para las actividades económicas que contribuyen sustancialmente a uno o más de los objetivos medioambientales no climáticos (objetivos 3 a 6 del Reglamento de la Taxonomía (TR).
Final Report on Taxonomy extension options (septiembre 2022)
Proposed rules on ESG disclosure (SEC) (septiembre 2022)
European Insurers exposure to physical risk (septiembre 2022)
EC – Proposal for a Directive on Corporate Sustainability Due Diligence – Human rights and environmental impacts (junio 2022)
Final Report on Social Taxonomy – Highlights of the PSF Proposal (junio 2022)
The role of environmental risks in the prudential framework – EBA Discussion Paper on initial assessment (junio 2022)
