Notas técnicas

Provisiones y NPL

 

IFRS 9 Implementation by EU institutions – Summary of EBA’s second monitoring report

La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado su segundo informe de seguimiento sobre la aplicación de la IFRS 9 por las entidades de la Unión Europea (EU). El informe se enfoca en las carteras de alto impacto (HDP) y surge con el objetivo de promover mejoras adicionales en las prácticas del modelo de pérdidas esperadas por riesgo de crédito (ECL) entre las instituciones de la EU, garantizando la transparencia en las principales áreas de preocupación previamente identificadas por la EBA.

> IFRS 9 Implementation by EU institutions – Summary of EBA’s second monitoring report (December 2023)

 

Marco sobre NPL

Resumen de la comparativa entre la Guía sobre NPL del ECB y las Directrices finales sobre la gestión de NPE y FBE publicado por la EBA; así como del Apéndice final a la Guía del ECB sobre NPL y del Reglamento (UE) 2019/630 del Parlamento Europeo y del Consejo, por el que se modifica el CRR en relación con la cobertura mínima de pérdidas derivadas de NPE.

> ECB EBA EP y Consejo – Marco NPL

 

Apéndice a la Guía sobre préstamos dudosos (NPL) para entidades de crédito – nivel mínimo de provisiones prudenciales para exposiciones dudosas

Análisis del contenido principal del apéndice que incluye las definiciones empleadas, el nivel mínimo de provisiones prudenciales y la presentación de información supervisora y divulgación pública.

> ECB – Apéndice a la Guía sobre préstamos dudosos (NPL) para entidades de crédito

 

Directrices sobre prácticas de gestión del riesgo de crédito y contabilización de las pérdidas esperadas (ECL)

Análisis de estas directrices que pretenden armonizar los criterios establecidos por el BCBS y garantizar la consistencia de las interpretaciones y de las prácticas bajo IFRS 9. Asimismo, se incluye un anexo que recoge una lista con las principales modificaciones respecto al documento consultivo.

> EBA – Directrices sobre prácticas de gestión del riesgo de crédito y contabilización de ECL

 

Guía sobre non-performing loans (NPL)

Análisis del contenido principal de la guía del ECB sobre NPL en la que se desarrolla recomendaciones sobre estrategia NPL, gobierno y operaciones, forbearance, reconocimiento de los NPL, medición del deterioro de valor y saneamiento, y valoración de los bienes inmuebles en garantía. Además, en el anexo 1 se incluye una lista de los principales cambios de la guía respecto al documento consultivo.

> ECB – Guía sobre non-performing loans

 

Documento consultivo de directrices sobre el tratamiento prudencial de activos problemáticos – definición de activos dudosos y forbearance

Resumen de las definiciones propuestas por el BCBS sobre non-performing exposures (NPE) y forbearance para armonizar el ámbito de aplicación, los criterios de reconocimiento y de baja de activos, así como el nivel de aplicación de ambas definiciones. Además, se incluye un análisis del marco normativo al respecto en la Unión Europea y en USA.

> BCBS – CP GL sobre definición de NPE y forbearance

 

Circular 4/2017 sobre normas de información financiera pública y reservada y modelos de estados financieros

Análisis de las principales novedades de esta Circular que reemplaza la Circular 4/2004, con el objetivo de adaptar el régimen contable de las entidades de crédito españolas a IFRS 9 e IFRS 15 que modifican los criterios de contabilización de los instrumentos financieros y de los ingresos ordinarios, respectivamente.

> BdE – Novedades de la Circular 4/2017

 

Circular 4/2016 por la que se modifican la Circular 4/2004 y la Circular 1/2013

Análisis del nuevo marco definido por la Circular 4/2016, especificando aquellos aspectos novedosos en comparación con el marco existente. Asimismo, se estudian las principales implicaciones derivadas de su implementación.

> BdE – Circular 4/2016 nuevo Anejo IX

 

Circular 5/2014, del Banco de España

Análisis de las principales modificaciones que la Circular 5/2014 introduce sobre la Circular 4/2004, así como de las implicaciones que conllevan. Las modificaciones se refieren, entre otros aspectos, al análisis y cobertura de los riesgos, a la metodología en el cálculo de provisiones, y al reporting de los estados financieros.

> BdE – Circular 05/2014

Supervisión

Prioridades de supervisión del BCE 2026-2028 – Estrategia a medio plazo del BCE – nota técnica (noviembre 2025)

El Banco Central Europeo fija sus prioridades de supervisión para 2026-2028 en torno a tres ejes: reforzar la resiliencia de los bancos frente a los riesgos geopolíticos y macrofinancieros mediante estándares crediticios prudentes, capital adecuado y una gestión robusta de los riesgos climáticos y de naturaleza; fortalecer la resiliencia operativa y las capacidades TIC de acuerdo con DORA y las expectativas sobre información de riesgos; y avanzar en una agenda a medio y largo plazo centrada en las estrategias digitales, la gobernanza de la inteligencia artificial y los servicios en la nube, apoyada en revisiones temáticas e inspecciones in situ.

> Prioridades de supervisión del BCE 2026-2028 – Estrategia a medio plazo del BCE – nota técnica (noviembre 2025)

 

 

Draft Guidelines on common procedures and methodologies for the supervisory review and evaluation process (SREP) and supervisory stress testing under Directive 2013/36/EU (EBA – octubre 2025)

La EBA ha publicado a consultas una guía revisada del proceso SREP que reemplazará el actual texto en vigor (EBA GL/2022/03). Según señala la EBA los cambios introducidos pretenden contribuir al actual proceso de simplificación mediante el refuerzo del principio de proporcionalidad y a la simplificación del propio proceso SREP. La guía también se actualiza con los últimos cambios normativos (CRD VI, normativa de IRRBB/CSRBB, DORA, entre otros) al incluir elementos como el nuevo “output floor” y clarificar la interacción entre los requerimientos de Pilar 1 y Pilar 2, el tratamiento de las sucursales de terceros países, el riesgo de spread de crédito así como la incorporación trasversal en la evaluación de factores ESG y de resiliencia operativa. El período de consultas termina el 26-enero-2026, estando prevista la entrada en vigor de la guía el 1-enero-2027.

> Draft Guidelines on common procedures and methodologies for the supervisory review and evaluation process (SREP) and supervisory stress testing under Directive 2013/36/EU (EBA – octubre 2025)

 

Regulación y supervisión bancaria: hacia la simplificación (mayo 2025)

Este informe de PwC, elaborado a petición de la AEB y la CECA, analiza si la actual regulación y supervisión del sector en Europa es la más adecuada para responder a los desafíos a los que se enfrentan las entidades financieras y a la situación de debilidad económica por la que atraviesa la UE.

> Regulación y supervisión bancaria: hacia la simplificación (mayo 2025)

 

Act early or pay later: the role of qualitative measures in effective supervisory frameworks (FSI – abril 2025)

Este informe del Financial Stability Institute (grupo BIS) examina los enfoques de supervisión que subyacen a la adopción de medidas cualitativas en varios sistemas bancarios (EE.UU., UE, UK, Canadá, Australia, Brasil, China, Singapur) e identifica, teniendo en cuenta también lo aprendido en la crisis de marzo 2023, los rasgos clave que pueden reforzar la eficacia de la supervisión. Considera como medidas cualitativas aquellos instrumentos utilizados por los supervisores para abordar directamente las deficiencias identificadas en la gobernanza, cultura, gestión de riesgos o modelos de negocio. El informe identifica los retos más importantes para la adopción de medidas tempranas, ofrece una visión general del proceso de supervisión, describe los principales enfoques aplicados en distintos países, y sugiere acciones para la mejora de las prácticas de supervisión.

> Act early or pay later: the role of qualitative measures in effective supervisory frameworks (FSI – abril 2025)

 

SREP Supervisory methodology 2024 – ECB’s updated versión – nota técnica

La metodología del Proceso de Revisión y Evaluación Supervisora (SREP) aplicada por el Banco Central Europeo (ECB) está alineada con las Directrices de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) sobre el SREP y se actualiza periódicamente para reflejar las nuevas regulaciones y la evolución de las prácticas de supervisión. Se basa en las mejores prácticas dentro del Mecanismo Único de Supervisión (SSM) y en los métodos recomendados por los organismos internacionales, lo que garantiza la mejora continua y la coherencia entre las entidades supervisadas. El ECB ha actualizado la metodología del SREP para el ejercicio 2024. Esta versión introduce mejoras en la evaluación del marco de gobernanza interna y de gestión de los riesgos (IGRM), así como así como en el marco de riesgo de capital, con el objetivo de favorecer un mayor alineamiento con las expectativas de supervisión.

> SREP Supervisory methodology 2024 – ECB’s updated versión – nota técnica (febrero 2025)

ECB supervisory priorities 2025-2027 – ECB medium-term strategy – Nota técnica (enero 2025)

El Banco Central Europeo (ECB) ha publicado sus prioridades supervisoras para los próximos tres años. Las entidades financieras deberán reforzar la resiliencia a amenazas macro financieras y los shocks geopolíticos severos; abordar de manera eficaz y oportuna las deficiencias materiales persistentes; reforzar las estrategias de digitalización y afrontar los retos del uso de las nuevas tecnologías. Para cada una de estas prioridades el ECB ha identificado un conjunto de vulnerabilidades para las que ha establecido objetivos específicos y programas de trabajo.

> ECB supervisory priorities 2025-2027 – ECB medium-term strategy – Nota técnica (enero 2025)

 

ECB Supervisory Priorities – Operating environment, risks and opportunities

Prioridades Supervisoras para 2024-2026 del ECB. El Banco Central Europeo (ECB) ha publicado sus prioridades supervisoras para los próximos tres años. Las entidades supervisadas deberán reforzar su capacidad de resiliencia frente a las perturbaciones macrofinancieras y geopolíticas inmediatas, acelerar la corrección efectiva de las deficiencias en materia de gobernanza y gestión de los riesgos climáticos y medioambientales, y seguir avanzando en la transformación digital y en la creación de marcos sólidos de resiliencia operativa. Para cada una de estas prioridades el ECB ha identificado un conjunto de vulnerabilidades para las que ha establecido objetivos específicos y programas de trabajo.

> ECB Supervisory Priorities – Operating environment, risks and opportunities (enero 2024)

 

ECB Prioridades Supervisoras 2023-2025

El ECB publicó el pasado mes de diciembre las prioridades estratégicas de supervisión para los próximos 3 años que guiarán su actuación supervisora, y la de los supervisores nacionales, en el marco del SSM. No hay grandes novedades respecto a las prioridades 2022-2024, aunque hay algunos cambios. Se incluye por primera vez dentro de la prioridad 1 (“Reforzar la capacidad de resistencia ante perturbaciones macrofinancieras y geopolíticas inmediatas”) la vulnerabilidad relativa al riesgo de liquidez por fuentes de financiación. Las prioridades combinan riesgos ligados a la coyuntura actual con otros de carácter más estructural como los identificados en las prioridades 2 (“Afrontar los retos de la digitalización y potenciar las capacidades de dirección de los órganos de administración”) y 3 (“Identificar los esfuerzos para hacer frente al cambio climático”).

> ECB Prioridades Supervisoras 2023-2025 – Entorno operativo, riesgos y oportunidades (diciembre 2022)

 

Ejercicio piloto de la EBA sobre el riesgo climático en la EU

La EBA ha publicado los resultados del ejercicio piloto sobre el riesgo climático en la EU. Este ha sido un ejercicio de aprendizaje en el que la EBA y los 29 bancos voluntarios de la EU que han participado, exploraron diferentes herramientas para categorizar las exposiciones que podrían ser potencialmente vulnerables a las limitaciones metodológicas de los riesgos climáticos.

> EBA – EU-Wide Pilot exercice

 

Estado de actualización del TRIM: Informe del ECB sobre el proyecto TRIM

El ECB ha publicado los resultados del TRIM. Estos resultados confirmaron que los bancos pueden seguir utilizando modelos internos para calcular los activos ponderados por riesgo. No obstante, se han impuesto limitaciones para asegurar un nivel apropiado de fondos propios, y se han identificado determinadas deficiencias que se han de resolver. En el futuro, los bancos tendrán que seguir invirtiendo en modelos de alta calidad. En esta línea, es especialmente importante que los bancos sigan reforzando su función de validación interna.

> ECB -TRIM Project Report

 

Documento de consulta sobre la gestión y supervisión de los riesgos ESG en las entidades de crédito y empresas de inversión (noviembre 2020)

Análisis del Documento de Consulta sobre la Gestión y Supervisión de los Riesgos ESG que ofrece detalles sobre los riesgos derivados de los factores ESG, su gestión y sus canales de transmisión. Adicionalmente, en este Documento se recogen una lista de indicadores cuantitativos y cualitativos, métricas y métodos de evaluación de los riesgos.

> EBA – Documento de consulta sobre la gestión y supervisión de los riesgos ESG en las entidades de crédito y empresas de inversión

 

Metodología final, plantillas preliminares y la guía de plantillas para los stress test de 2021 en toda la EU

Resumen la metodología final, las plantillas preliminares y la guía de plantillas para los stress test de 2021 en toda la EU, junto con los principales hitos del ejercicio. Este documento incluye algunos cambios en la metodología y las plantillas en comparación con el ejercicio aplazado para 2020, como el reconocimiento de los efectos del cambio de divisas para determinados artículos de P&L, y el tratamiento de las moratorias y las garantías públicas en relación con la crisis provocado por el COVID-19.

> EBA – Metodología final, plantillas preliminares y la guía de plantillas para los stress test de 2021

 

Guía Final sobre riesgos relacionados con el clima y medioambientales: Expectativas supervisoras en materia de gestión de riesgos y divulgación de información (noviembre 2020)

Análisis de la Guía sobre los riesgos relacionados con el clima y medioambientales del ECB en la que se describe cómo entiende el regulador la gestión segura y prudente de dichos riesgos bajo el actual marco supervisor, así como las expectativas sobre cómo las entidades deben abordar estos riesgos.

> ECB – Guía Final sobre riesgos relacionados con el clima y medioambientales

 

Evaluación del proceso de originación y seguimiento del crédito

Directrices que tienen como objetivo asegurar que las entidades adopten enfoques sólidos y prudentes en la admisión, gestión y seguimiento del riesgo de crédito, con gobernanza, procesos y mecanismos de control más robustos.

> Guía de la EBA de originación y seguimiento de préstamos (nota técnica mayo 2020)

 

Resultados del ejercicio de transparencia de 2018 a nivel de la EU

Resumen de los resultados agregados en toda la EU, así como en los resultados de los países con mayor volumen de activos dentro del sistema bancario. En particular, el ejercicio incluye información detallada sobre, entre otros, capital, apalancamiento, RWA, P&L, riesgo de crédito, riesgo de mercado, o calidad de los activos. Versión de la nota técnica en inglés.

> EBA – 2018 EU-wide transparency exercise

 

Resultados del stress test 2018

Análisis de los principales resultados del stress test de 2018, centrándose en los resultados agregados en toda la UE, así como en los resultados de los países con mayor volumen de activos dentro del sistema bancario.

> EBA – 2018 Stress test results

 

Boletín de Supervisión del ECB (agosto 2018)

Resumen del contenido de los artículos publicados por el ECB en relación con el gobierno interno, real estate, plan de reestructuración, Brexit, y supervisión.

> ECB – Supervision Newsletter (Aug 2018)

 

Boletín de Supervisión del ECB (mayo 2018)

Resumen del contenido de los artículos publicados por el ECB en relación con el Brexit, IFRS 9, prevención del blanqueo de capitales, inviabilidad de entidades, y ejecución y sanciones.

> ECB – Supervision Newsletter (May 2018)

 

Directrices finales sobre la recopilación de información relativa al ICAAP y al ILAAP a efectos del SREP publicadas por la EBA y expectativas supervisoras y Proyectos de Guías Sobre ICAAP e ILAAP publicados por el ECB

Resumen del contenido de estos tres documentos que abordan el marco sobre ICAAP e ILAAP en Europa.

> EBA ECB – GL on ICAAP-ILAAP and ECB supervisory expectations and Draft Guides to the ICAAP and to the ILAAP

 

Resultados stress test 2016

Análisis de los principales resultados del stress test de 2016, tanto a nivel agregado como a nivel de cada entidad de la UE. En particular, este documento evalúa los resultados en relación al impacto sobre el ratio de capital CET1 phase-in y fully loaded, ratio de apalancamiento, margen de intereses (NII), así como la pérdida neta total acumulada, tanto para el escenario base como para el adverso.

> EBA – Resultados stress test 2016

 

Metodología final del stress test de 2018

Análisis del contenido de la metodología final propuesta por la EBA para llevar a cabo el stress test de 2018. Este ejercicio se utilizará como input en el proceso de revisión y evaluación supervisora (SREP) que llevarán a cabo las autoridades competentes (CA) en 2018, y considerará, por primera vez, el impacto de la implementación de IFRS 9.

> EBA – 2018 EU-wide stress test final methodology

 

Documento consultivo de directrices sobre stress testing

Resumen de las directrices propuestas por la EBA en relación al stress test y análisis de las principales implicaciones para las entidades y autoridades competentes.

> EBA – CP GL sobre stress testing

 

Estándares sobre el riesgo de tipo de interés en la cartera de inversión (IRRBB)

Análisis de los requerimientos que actualizan los principios de Pilar 2 para la gestión y supervisión del IRRBB así como del método estándar que los supervisores podrían requerir a las entidades, o que éstas podrían adoptar de manera voluntaria.

> BCBS – Estándares IRRBB

 

Metodología del SREP

Análisis de alto nivel de los requerimientos de SREP que se exigirán a las entidades por parte del ECB a raíz de la entrada en vigor del Mecanismo Único de Supervisión.

> ECB – Supervisory Review and Evaluation Process (SREP)

 

Insurance Stress Test 2014

Resumen de las principales características del ejercicio de stress test realizado por la EIOPA a las entidades aseguradoras en 2014. Llevará a cabo un pensions stress test en 2015, y en 2016 realizará un nuevo stress test.

> EIOPA – Insurance Stress Test 2014

 

Comprehensive assessment

Resumen de las principales características del Comprehensive Assessment llevado a cabo por el ECB antes de asumir plenamente sus funciones de supervisión bajo el SSM, que incluye la presentación de los resultados de esta evaluación global.

> ECB – Comprehensive assessment results

Gobierno

Draft revised Guidelines on internal governance under Directive 2013/36/EU – documento a consultas (EBA – agosto 2025)

Este borrador a consultas de la EBA, que modificaría la guía en vigor de gobierno interno de julio 2021, recoge los cambios introducidos por la CRD VI (e.g. desarrollo del art. 88(3) sobre la necesidad de documentar las funciones y deberes de cada miembro del órgano de dirección, altos directivos y responsables de funciones clave junto con un mapeo a nivel de entidad individual de dichas funciones). Las modificaciones propuestas también aseguran la alineación con el Reglamento DORA y tienen en cuenta las conclusiones del informe de benchmarking de la EBA sobre las prácticas en materia de diversidad y políticas de remuneración neutras en materia de género.

> Guidelines on internal governance – EBA’s consultation hightlights – nota técnica (septiembre 2025)

> Draft revised Guidelines on internal governance under Directive 2013/36/EU – documento a consultas (EBA – agosto 2025)

 

Draft guide on governance and risk culture

La Guía (borrador a consultas hasta el 16-octubre-2024) sustituye a la declaración de 2016 del SSM sobre gobernanza y apetito de riesgo, proporcionando una hoja de ruta a los bancos para lograr un gobierno interno y una cultura de riesgo más eficaces. En particular, la Guía aclara las expectativas de los supervisores sobre la composición y el funcionamiento de los órganos y comités de dirección, define las tareas y responsabilidades de control interno, subraya la importancia de la cultura del riesgo y describe las expectativas sobre los marcos de apetito de riesgo de las entidades de crédito. La Guía recoge actualizaciones recientes de los estándares establecidos, entre otras instituciones, por la EBA y proporciona ejemplos de buenas prácticas recopiladas por el ECB durante varios años.

> Draft guide on governance and risk culture (ECB – Julio 2024)

> Draft guide on governance and risk culture – Nota técnica (septiembre 2024)

 

Directrices finales sobre gobierno interno

Análisis de los requerimientos de las Directrices finales sobre gobierno corporativo establecidos por la EBA, en la que se desarrollan recomendaciones sobre el rol y la composición del órgano de dirección y comités, el marco de gobierno, la cultura de riesgo y conducta de negocio, el marco y mecanismo de control interno, la gestión de la continuidad de negocio y los principios aplicados al marco de gobierno interno.

> EBA – Directrices finales sobre gobierno interno

 

Directrices sobre los principios de gobierno corporativo de los bancos

Resumen y análisis de los nuevos principios de gobierno corporativo propuestos por el BCBS, relativos al Consejo, la Alta Dirección, las tres líneas de defensa, remuneraciones, etc. También se exponen las principales implicaciones para las entidades financieras derivadas de estos principios.

> BCBS – Directrices sobre los principios de gobierno corporativo de los bancos

 

Código de buen gobierno de las sociedades cotizadas

Análisis de las recomendaciones formuladas por la CNMV en el Código de buen gobierno de las sociedades cotizadas. Estas recomendaciones, a pesar de que su cumplimiento sea voluntario, han de ser consideradas por las sociedades cotizadas españolas, dado que están obligadas a consignar en su informe anual de gobierno corporativo el grado de seguimiento de las mismas.

> CNMV – Código de buen gobierno de las sociedades cotizadas

 

EC – Proposal for a Directive on Corporate Sustainability Due Diligence – Human rights and environmental impacts

La Comisión Europea (EC) ha publicado la propuesta de Directiva sobre la diligencia debida de las empresas en materia de Sostenibilidad. Esta Directiva establecerá un marco para fomentar la contribución de las empresas que operan en el mercado único con respecto a los derechos humanos y el medio ambiente en sus propias operaciones y a través de sus cadenas de valor, identificando, previniendo, mitigando y rindiendo cuentas de sus impactos adversos sobre los derechos humanos y el medio ambiente, además de disponer de sistemas de gobernanza y gestión adecuados para ello.

> EC – Proposal for a Directive on Corporate Sustainability Due Diligence – Human rights and environmental impacts (junio 2022)

Reestructuración y resolución

Operational guidance for banks regarding resolvability self-assessment – SRB Public Consultation – Nota técnica (enero 2025)

La SRB ha lanzado una consulta pública sobre la guía operativa para los bancos en relación con la autoevaluación de la resolubilidad. La consulta, que forma parte de la estrategia SRM Vision 2028, se centra en una plantilla de autoevaluación que los bancos deben completar anualmente, con el objetivo de mejorar la claridad, la coherencia y la igualdad de condiciones en la evaluación de la resolubilidad en todo el sector. La consulta finaliza el 7 de febrero de 2025.

> Operational guidance for banks regarding resolvability self-assessment – SRB Public Consultation – Nota técnica (enero 2025)

 

Directiva de Reestructuración y Resolución de Bancos (BRRD II)

En junio de 2019, el Parlamento Europeo (EP) y Consejo publicaron la Directiva (UE) 2019/879, por la que se modifica la BRRD, en lo relativo a los siguientes ámbitos: ámbito de aplicación, definiciones y autoridades; preparación; regulación; y resolución de grupo transfronterizo.

> EPyC – Bank Recovery and Resolution directive (BRRD II)

 

Resumen del marco normativo propuesto por el Parlamento Europeo y el Consejo que establece normas y un procedimiento uniforme para la resolución de las entidades de crédito de los Estados miembros participantes.

> PEyC – Bank Recovery and Resolution Directive (BRRD)

 

Norma final sobre TLAC

Análisis de la norma final del FSB por la que se define el requerimiento de capacidad de absorción de pérdidas (TLAC) que se exige a las entidades de importancia sistémica mundial (G-SIB). Las G-SIB deberán cumplir con este requerimiento de manera gradual desde enero de 2019.

> FSB – Final standard on TLAC

 

Total Loss-Absorbing Capacity (TLAC)

Resumen y análisis de la guía de aplicación publicada por el FBS y de las principales implicaciones para las instituciones financieras que surjan de su aplicación.

> FSB – Adecuación de la capacidad de absorción de pérdidas (TLAC) de las G-SIBs en resolución

Reporting y disclosure

 

CSDDD – Directiva de Diligencia Debida de las Empresas en materia de Sostenibilidad

El Consejo de la UE aprobó la propuesta de CSDDD sin modificaciones sobre la versión del Parlamento. CSDDD, además de establecer un marco global para que las empresas respeten los derechos humanos y las normas medioambientales en todas sus operaciones y cadenas de valor, exige a las empresas que adopten y apliquen un plan de transición climática que esté en consonancia con el Acuerdo de París.

> CSDDD – Directiva de Diligencia Debida de las Empresas en materia de Sostenibilidad (“Corporate Sustainability Due Diligence Directive – Technical note on Council’s version” – junio 2024)

 

IFRS 19

El IASB ha publicado la Norma IFRS 19 sobre la divulgación de información de las Filiales sin responsabilidad pública. Esta nueva Norma pretende simplificar y reducir el coste del reporting financiero de las filiales, manteniendo al mismo tiempo la utilidad de sus estados financieros.

> IFRS 19 (“IFRS 19: Subsidiaries without Public Accountability – Disclosures – IASB new accounting standard summary” – junio 2024)

 

IASB IFRS 18

El Consejo de Normas Internacional de Contabilidad (IASB) ha publicado una nueva norma que brindará a los inversores una información más transparente y comparable sobre el rendimiento financiero de las empresas, lo que ayudará a tomar mejores decisiones de inversión. Este Estándar afectará a todas las empresas que utilicen los estándares IFRS. IFRS 18 introduce tres conjuntos de nuevos requerimientos para mejorar la información de las empresas sobre su rendimiento financiero y ofrecer a los inversores una mejor base para analizar y comparar las empresas. La IFRS 18 entra en vigor para los periodos contables anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2027, pero las empresas pueden aplicarla antes.

> IASB IFRS 18 (“IFRS 18: Presentation and Disclosure in Financial Statements”)

 

EBA – Pillar 3 ESG (abril 2022)

> EBA – Pillar 3 ESG (abril 2022)

EBA cost of compliance with supervisory reporting requirements (jul 2021)

> EBA “Study of the cost of compliance with supervisory reporting requirements” (nota técnica julio 2021) 

 

Evaluación comparativa del Pilar 3 de las instituciones europeas

Las entidades matrices del Espacio Económico Europeo deben cumplir con las obligaciones de divulgación de información prudencial sobre la base de su situación consolidada. Con el objetivo de ofrecer una visión general de la evolución de los principales ratios de capital, liquidez y riesgo de crédito del sistema bancario europeo, se ha realizado un análisis de la información de divulgación prudencial publicada por 41 bancos del Espacio Económico Europeo.

> Benchmarking of European Institutions based on Pillar 3

 

Directiva CSRD

> New Sustainability Reporting Framework (CSRD – ESRS) – General Requirements (noviembre 2023)

 

ESG reporting y divulgación

El SFDR, el CRR II, la Directiva de Información No Financiera (NFRD) y el Reglamento de Taxonomía de inversiones sostenibles, contienen una serie de requerimientos de información que las entidades y las compañías aseguradoras deben cumplir en relación a los riesgos climáticos y los riesgos ESG. En relación con estos requerimientos, las Autoridades Europeas de Supervisión (ESAs) y la EC han publicado documentos pertinentes sobre normas de información y divulgación.

> ESG reporting y divulgación

 

Proyecto de Circular a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada y modelos de estados financieros

Análisis del contenido principal de este Proyecto de Circular especificando aquellos aspectos novedosos en comparación con el marco existente.

> BdE- Proyecto de Circular a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada y modelos de estados financieros

ESG

Sustainability Regulatory Landscape – Regulatory trends – Nota técnica (marzo 2026)

Esta publicación ha sido actualizada analizando la evolución reciente del marco regulatorio de sostenibilidad (ESG) a nivel global, destacando una mayor integración del riesgo climático y ambiental en la gestión financiera y la supervisión, la ampliación del alcance más allá del clima hacia ámbitos como biodiversidad y riesgos físicos, el refuerzo del control del greenwashing mediante mayores exigencias de calidad y verificación de la información, y la incorporación de criterios de proporcionalidad y competitividad para adaptar las obligaciones, especialmente en pequeñas y medianas empresas (PYMEs), equilibrando sostenibilidad y desarrollo económico.

> Sustainability Regulatory Landscape – Regulatory trends – Nota técnica (marzo 2026)

 

Joint ESAs final Guidelines on environmental, social, and governance (ESG) stress testing (EBA, EIOPA, ESMA – enero 2026)

Las 3 agencias europeas de supervisión financiera (EBA, EIOPA y ESMA) han publicado la guía final (la guía a consultas se había publicado en junio 2025) sobre cómo integrar los riesgos ESG en los ejercicios supervisores de estrés de bancos y aseguradoras. El propósito de esta guía es asegurar la consistencia, las consideraciones de largo plazo y la aplicación de estándares metodológicos comunes para las pruebas de tensión supervisoras sobre riesgos ESG en banca y seguros, así como para asegurar la proporcionalidad y reforzar la eficacia y eficiencia del estrés de estos riesgos. En una primera fase el estrés supervisor se enfocará en los riesgos climáticos y medioambientales.

> Joint ESAs final Guidelines on environmental, social, and governance (ESG) stress testing (EBA, EIOPA, ESMA – enero 2026)

 

Guidelines on Environmental Scenario Analysis – EBA’s final document highlights – nota técnica (noviembre 2025)

Las nuevas Directrices sobre análisis de escenarios ambientales de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) desarrollan la gestión de los riesgos ambientales –especialmente los climáticos– mediante criterios comunes para diseñar escenarios, combinar pruebas de estrés a corto plazo y análisis de resiliencia a largo plazo, e integrar estos ejercicios en la gobernanza, la gestión del riesgo y la planificación estratégica, con un enfoque proporcional para las entidades más pequeñas y menos complejas.

> Guidelines on Environmental Scenario Analysis – EBA’s final document highlights – nota técnica (noviembre 2025)

 

Hojas de ruta europeas con impacto en la sostenibilidad de las compañías: Brújula para la Competitividad – Pacto por una Industria Limpia – Plan de Acción para la Economía Circular – nota técnica (septiembre 2025)

La Comisión Europea (CE) ha articulado en los últimos años una estrategia industrial y climática integrada a través de tres hojas de ruta clave: la Brújula para la Competitividad y el Pacto por una Industria Limpia, publicadas en 2025, y el Plan de Acción para la Economía Circular, adoptado inicialmente en 2020 y actualmente en fase de revisión. Estas iniciativas configuran un marco de referencia común para reforzar la competitividad de la industria europea desde una perspectiva de sostenibilidad.

> Hojas de ruta europeas con impacto en la sostenibilidad de las compañías: Brújula para la Competitividad – Pacto por una Industria Limpia – Plan de Acción para la Economía Circular – nota técnica (septiembre 2025)

 

What could the simplified ESRS Exposure Drafts mean for sustainability reporting strategies (agosto 2025)

Artículo sobre la propuesta de EFRAG (grupo consultivo europeo en materia de información financiera) para simplificar los estándares europeos ESRS de información de sostenibilidad y que analiza las implicaciones para el reporting en esta materia. Los borradores simplificados de las ESRS publicadas por EFRAG el pasado 31julio, incluyen una reducción significativa en el número de puntos de datos y la simplificación de métricas, buscan disminuir la carga de presentación de informes para las empresas, en particular para las PYMES. Para los bancos europeos, esto supone también una reducción de la carga operativa para en la generación del reporte de los datos de sostenibilidad, así como avanzar en una mayor consistencia con la gestión.

> What could the simplified ESRS Exposure Drafts mean for sustainability reporting strategies (agosto 2025)

 

Disclosure of climate-related financial risks – BCBS’s voluntary framework highlights – nota técnica (junio 2025)

El Pilar 3 Climático del BCBS, se constituye como un marco de referencia de carácter voluntario, que integra información tanto cualitativa, como cuantitativa. Desde el punto de vista cualitativo, propone la presentación de información relacionada con el gobierno, estrategia y gestión del riesgo asociado a factores del riesgo climático. Además, el BCBS propone la divulgación de una serie de plantillas cuantitativas con información relevante acerca de la exposición de los bancos a los riesgos de transición y físicos. Aunque el marco no es vinculante ni tiene fecha de aplicación definida, el BCBS supervisará su implementación y posibles desarrollos futuros por las distintas jurisdicciones, y evaluará si procede revisarlo.

> Disclosure of climate-related financial risks – BCBS’s voluntary framework highlights – nota técnica (junio 2025)

 

Joint ESAs Guidelines on integrating ESG risks in supervisory stress tests (EBA, EIOPA, ESMA – junio 2025)

Las 3 agencias europeas de supervisión financiera (EBA, EIOPA y ESMA) han publicado una guía a consultas sobre cómo integrar los riesgos ESG en los ejercicios supervisores de estrés de bancos y aseguradoras. El propósito de esta guía es asegurar la consistencia, las consideraciones de largo plazo y la aplicación de estándares metodológicos comunes para las pruebas de tensión sobre riesgos ESG en banca y seguros, así como para asegurar la proporcionalidad y reforzar la eficacia y eficiencia del estrés de estos riesgos. En una primera fase el estrés supervisor se enfocará en los riesgos climáticos y medioambientales.

> Joint ESAs Guidelines on integrating ESG risks in supervisory stress tests (EBA, EIOPA, ESMA – junio 2025)

 

A framework for the voluntary disclosure of climate-related financial risks (BCBS – junio 2025)

El Comité de Basilea, tras evaluar las respuestas recibidas a su primera propuesta de noviembre 2023, ha publicado la versión final del marco de divulgación voluntaria de riesgos financieros vinculados al clima. El cambio más relevante es aceptar su carácter voluntario sin perjuicio de que las jurisdicciones puedan decidir hacerlo vinculante en su implementación. Además, se han flexibilizado algunos de los estándares de la información a publicar al considerar que la calidad de los datos está aún en proceso de evolución y que aún no hay una única métrica más adecuada por la complejidad y singularidad de estos riesgos.

> A framework for the voluntary disclosure of climate-related financial risks (BCBS – junio 2025)

 

Pillar 3 updates under CRR 3 – EBA’s proposal to align the CRR3 and other relevant regulations – nota técnica (junio 2025)

Las ITS publicadas por la EBA amplían los requisitos de divulgación ESG del Pilar 3 a más entidades, aplicando un enfoque proporcional y alineando los informes con el marco de sostenibilidad europeo. También incorporan algunos ajustes a la divulgación de otro tipo de exposiciones (banca en la sombra, renta variable y calidad crediticia por sector de actividad). Estas ITS serán de aplicación a partir del 31 de diciembre de 2026. Las grandes entidades cotizadas seguirán utilizando el marco de divulgación actual hasta diciembre de 2026, excepto para las plantillas del Green Asset Ratio (GAR) y de Taxonomía, que permanecerán suspendidas hasta entonces.

> Pillar 3 updates under CRR 3 – EBA’s proposal to align the CRR3 and other relevant regulations – nota técnica (junio 2025)

 

Omnibus I and II – EC’s simplification packages and implications on sustainability requirements – Nota técnica (marzo 2025)

El paquete legislativo Omnibus de la Comisión Europea (CE) tiene por objetivo reducir las cargas regulatorias en materia de sostenibilidad, al tiempo que mantiene los compromisos climáticos y los objetivos de competitividad de la Unión Europea (UE). Para ello, propone simplificar los informes de sostenibilidad, agilizar la diligencia debida, simplificar la regulación sobre la frontera de carbono y optimizar los programas de inversión. El paquete legislativo Omnibus de la EC incluye propuestas de modificación de la Directiva sobre información corporativa en materia de sostenibilidad (CSRD), la Directiva de diligencia debida corporativa en sostenibilidad (CSDDD), los Reglamentos delegados de la taxonomía sobre clima y medio ambiente, el Reglamento sobre el mecanismo de ajuste en la frontera por carbono (CBAM) y el Reglamento InvestEu.

> Omnibus I and II – EC’s simplification packages and implications on sustainability requirements – Nota técnica (marzo 2025)

 

Guidelines on the management of environmental, social, and governance (ESG) risks – EBA’s final version highlights – Nota técnica

La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado sus directrices finales sobre la gestión de los riesgos ambientales, sociales y de gobernanza (ESG) en el contexto de los mandatos de CRD 6. Con esta publicación, establece directrices detalladas para la identificación, gestión y supervisión de los riesgos ESG por parte de las entidades, con el objetivo de garantizar su resiliencia en el corto, medio y largo plazo. Estás directrices hacen hincapié en aspectos como el análisis de materialidad, la calidad de los datos, y la integración de los factores ESG en la gestión general del riesgo, la estrategia, los planes de negocio, el apetito de riesgo y la cultura corporativa. Asimismo, mediante estas guías la EBA establece cómo las entidades deben elaborar los planes prudenciales de transición, para abordar el riesgo derivado de los objetivos regulatorios ESG en las jurisdicciones donde operan, con el objetivo de garantizar la resiliencia de sus modelos de negocio y perfiles de riesgo a corto, medio y largo plazo. Las directrices serán de aplicación general a partir del 11 de enero de 2026 para las entidades sujetas a CRD 6, excepto para las entidades pequeñas y no complejas (SNCIs), para las cuales se espera el alineamiento con las mismas a partir del 11 de enero de 2027.

> Guidelines on the management of environmental, social, and governance (ESG) risks – EBA’s final version highlights – Nota técnica (febrero 2025)

 

Guidelines on environmental, social and governance (ESG) Scenario Analysis – EBA’s consultative document highlights – Nota técnica

Las Directrices de la Autoridad Bancaria Europea (EBA) sobre el análisis de escenarios ESG (todavía en borrador) tienen por objetivo facilitar su integración en la gestión de riesgos y la planificación estratégica. Estas Directrices serán de aplicación con carácter general a partir del 11 de enero de 2026. El borrador de las Directrices de la EBA tiene por objetivo proporcionar un marco detallado para integrar el análisis de escenarios ESG en la gestión de riesgos y la planificación estratégica. Estas Directrices complementan las de la EBA sobre la gestión de los riesgos ESG, y describen los pasos esenciales para realizar análisis de escenarios, así como los procesos de desarrollo relacionados y su uso en la toma de decisiones. Las Directrices serán de aplicación con carácter general a partir del 11 de enero de 2026 y un año después, el 11 de enero de 2027, para las entidades pequeñas y no complejas (SNCIs).

> Guidelines on environmental, social and governance (ESG) Scenario Analysis – EBA’s consultative document highlights – Nota técnica (febrero 2025)

Draft Guidelines on ESG Scenario Analysis – EBA/GL/2025/02

Estas directrices preliminares establecen expectativas para las instituciones al adoptar enfoques prospectivos e incorporar el uso del análisis de escenarios como parte de su marco de gestión para evaluar la resiliencia financiera y del modelo de negocio de las instituciones ante los impactos negativos de los factores ESG. Complementan las Directrices de la EBA sobre la gestión de riesgos ESG, publicadas el 9 de enero de este año. La consulta estará abierta hasta el 16 de abril de 2025.

> Draft Guidelines on ESG Scenario Analysis – EBA/GL/2025/02 (EBA – enero 2025)

 

Guidelines on the management of environmental, social and governance (ESG) risks – Final Report

> Guidelines on the management of environmental, social and governance (ESG) risks – Final Report (EBA – enero 2025)

Versión final de esta guía de la EBA sobre gestión de los riesgos ESG que será de aplicación a partir de enero 2026. La guía especifica los requerimientos de procesos internos y gestión de riesgos de acuerdo con la nueva CRD 6. Entre otros requerimientos las entidades deberán disponer de un marco de gestión de estos riesgos a corto, medio y largo plazo, elaborar planes de transición para el seguimiento y gestión de los riesgos financieros derivados de factores ESG, incluirlos en sus marcos de apetito y en sus ejercicios anuales de autoevaluación de capital y liquidez.

 

Sustainability Regulatory Landscape – Regulatory Trends (actualización diciembre 2024)

Esta Nota Técnica pretende mantener una visión actualizada del panorama regulatorio y de los estándares internacionales que constituyen el marco normativo en torno a la sostenibilidad. La actualización incluye, en las principales geografías de referencia, normativas de alcance generalizado a todas las industrias, como las leyes de cambio climático, los estándares de divulgación o las taxonomías climáticas y medioambientales. Además, también destacan otras tendencias de regulación que son específicas para la industria financiera, como la gestión de riesgos y expectativas supervisoras, las pruebas de resistencia regulatorias o la evolución de las normas de transparencia sectoriales.

> Sustainability Regulatory Landscape – Regulatory Trends (actualización diciembre 2024)

Nature-related Financial Risks: a Conceptual Framework to Guide Action by Central Banks and Supervisors

La asociación global de supervisores sobre sostenibilidad NGFS ha publicado el marco conceptual final (tras su primera propuesta en septiembre 2023) para la supervisión de los riesgos financieros directos vinculados al deterioro del entorno natural y la pérdida de biodiversidad así como los asociados a los riesgos de transición derivados de las políticas públicas sobre la materia. En este documento se definen estos riesgos y se propone un marco metodológico para su evaluación junto con ejemplos ilustrativos para el desarrollo de políticas tanto para la supervisión micro como macroprudencial de estos riesgos.

> Nature-related Financial Risks: a Conceptual Framework to Guide Action by Central Banks and Supervisors (Julio 2024)

 

The role of climate scenario analysis in strengthening the management and supervision of climate-related financial risks

El Comité de Basilea ha emitido un documento de debate sobre cómo el análisis de escenarios climáticos puede ser usado en la práctica para reforzar la gestión y supervisión de los riesgos financieros vinculados al clima. El documento examina los objetivos de estos ejercicios y las características relevantes de su diseño y uso. El documento plantea diversas preguntas para entidades y supervisores sobre aspectos relacionados con la aplicación práctica de esta técnica de análisis, con plazo de respuesta hasta el próximo 15 de julio.

> The role of climate scenario analysis in strengthening the management and supervision of climate-related financial risks (BCBS – Discussion Paper – abril 2024)

 

Sustainability Regulatory Landscape – Regulatory Trends (actualización febrero 2024)

En relación al documento a consultas sobre divulgación de los riesgos financieros vinculados al clima publicado por el BCBS en diciembre 2023, el documento presenta una propuesta de divulgación anual de información relacionada con los físicos y de transición del banking book. En este sentido, desde el punto de vista cualitativo, se requeriría la presentación de información relacionada con el gobierno, estrategia, gestión del riesgo y gestión del riesgo de concentración asociados al riesgo climático. Además, el BCBS propone la divulgación de una serie de métricas en forma de plantillas, como las exposiciones y emisiones financiadas por sector, las exposiciones sujetas a riesgo físico por área geográfica, las exposiciones hipotecarias por nivel de eficiencia energética; la intensidad de las emisiones por producción física y sector; y las emisiones facilitadas relacionadas con los mercados de capitales y las actividades de asesoramiento financiero.

> Sustainability Regulatory Landscape – Regulatory Trends (actualización febrero 2024)

 

Draft Guidelines on the management of ESG risks – EBA’s consultative document highlights

En el documento a consultas de la EBA se definen los requisitos que las entidades deben cumplir para identificar, medir, gestionar y realizar un seguimiento de estos riesgos. Desde el punto de vista de identificación, establece guías relacionadas con el análisis de materialidad de los riesgos y hace hincapié en la calidad de los datos y la sistematización. Además, la gestión adecuada de los riesgos ESG pasa por su integración en el marco general de gestión de los riesgos, la estrategia, los planes de negocio, el apetito de riesgo y la cultura corporativa de riesgos. Finalmente, las entidades deben elaborar planes prudenciales de transición para hacer frente a los riesgos derivados de la transición y el proceso de ajuste hacia los objetivos regulatorios relacionados con los factores ESG en las jurisdicciones en las que operan.

> Draft Guidelines on the management of ESG risks – EBA’s consultative document highlights (febrero 2024)

Pillar 3 Climate – BCBS’s consultative document highlights

El documento presenta una propuesta del Comité de Basilea (publicada en noviembre y a consultas hasta el 14 de marzo) de divulgación anual de información relacionada con los riesgos físicos y de transición del banking book. En este sentido, desde el punto de vista cualitativo, se requeriría la presentación de información relacionada con el gobierno, estrategia, gestión del riesgo y gestión del riesgo de concentración asociados al riesgo climático. Además, el BCBS propone la divulgación de una serie de métricas en forma de plantillas, como las exposiciones y emisiones financiadas por sector, las exposiciones sujetas a riesgo físico por área geográfica, las exposiciones hipotecarias por nivel de eficiencia energética; la intensidad de las emisiones por producción física y sector; y las emisiones facilitadas relacionadas con los mercados de capitales y las actividades de asesoramiento financiero.

> Pillar 3 Climate – BCBS’s consultative document highlights (enero 2024)

 

Report on the role of environmental and social risks in the prudential framework

El este informe la EBA examina el papel de los riesgos ESG en el marco prudencial de las entidades de crédito. El informe analiza en qué medida el marco actual de solvencia captura los riesgos ESG y recomienda mejoras para acelerar la integración de estos riesgos en la fijación de los requerimientos mínimos de capital. Este informe desarrolla los principios presentados por EBA en su documento a debate de mayo 2022 sobre el papel de los riesgos medioambientales en el marco prudencial.

> EBA Report on role of environmental and social risks in the prudential framework (Nota técnica – noviembre 2023)

> Report on the role of environmental and social risks in the prudential framework (EBA – octubre 2023)

 

Nuevos estándares de divulgación de sostenibilidad del ISSB

El Consejo de Normas Internacionales de Sostenibilidad (ISSB) ha publicado sus dos primeros estándares de divulgación en sostenibilidad (IFRS S1 y IFRS S2) con el objetivo de crear un marco global para garantizar que las empresas proporcionen información relacionada con la sostenibilidad junto con los estados financieros.

> Nuevos estándares de divulgación de sostenibilidad del ISSB (octubre 2023)

 

Informes sobre la estimación del impacto financiero de los riesgos asociados al cambio climático – Desarrollo del art.32 de la Ley de cambio climático

Proyecto de Real Decreto (RD) publicado por el Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital (MINECO) que desarrolla el art.32 de la Ley de cambio climático, estableciendo los criterios para la elaboración y publicación de los informes sobre la estimación del impacto financiero de los riesgos asociados al cambio climático. Este informe deben reportarlo con una periodicidad anual las entidades de crédito en su IRP (Pilar 3), las sociedades aseguradoras en su informe de situación financiera y de solvencia y las sociedades cotizadas y otras sociedades no financieras en su informe de gestión.

> Informes sobre la estimación del impacto financiero de los riesgos asociados al cambio climático – Desarrollo del art.32 de la Ley de cambio climático (mayo 2023)

Environmental Taxonomy – New climate and environmental related activities and disclosure obligations

Consulta lanzada por la Comisión Europea sobre el proyecto de Acto Delegado sobre Taxonomía Medioambiental que contiene nuevos criterios técnicos de selección (TSC) para las actividades económicas que contribuyen sustancialmente a uno o más de los objetivos medioambientales no climáticos (objetivos 3 a 6 del Reglamento de la Taxonomía (TR).

> Environmental Taxonomy – New climate and environmental related activities and disclosure obligations (mayo 2023 – v. final)

Final Report on Taxonomy extension options

La Plataforma de Finanzas Sostenibles (PSF) ha considerado la posibilidad de extender la taxonomía de la EU más allá de las actividades verdes para clasificar una gama más amplia de actividades económicas, dando prioridad a una extensión hacia las actividades que requieren una transición urgente para evitar causar daño significativo (SH). Por otro lado, la PSF ha publicado sus recomendaciones relativas a los TSC para los objetivos 3 a 6 del TR, así como recomendaciones para mejorar el diseño de la Taxonomía actual y los criterios de la misma.

> Final Report on Taxonomy extension options

 

Proposed rules on ESG disclosure (SEC)

La SEC ha propuesto para comentarios de forma pública nuevas normas para mejorar la divulgación de las prácticas ESG por parte de determinados asesores en inversiones y sociedades de inversión. Las normas y las modificaciones de las plantillas propuestas, están diseñadas para crear un marco normativo coherente, comparable y útil para la toma de decisiones en relación con los servicios de asesoramiento y las sociedades de inversión en materia de ESG, con el fin de informar y proteger a los inversores, facilitando al mismo tiempo una mayor innovación en el ámbito del sector de la gestión de activos.

> Proposed rules on ESG disclosure (SEC)

European Insurers exposure to physical risk

La EIOPA ha publicado el documento de debate sobre los riesgos físicos del cambio climático con el objetivo de ofrecer una evaluación de la exposición del sector asegurador europeo a los riesgos relacionados con el clima y servir de base para futuros trabajos en este campo. El informe también presenta y analiza las tendencias actuales de las prácticas de suscripción que probablemente se verán afectadas por el cambio climático.

> European Insurers exposure to physical risk

 

 

EBA – DP on environmental risk in prudential framework

La Autoridad Bancaria Europea (EBA) ha publicado un documento de debate sobre el papel de los riesgos medioambientales en el marco prudencial, en el que se evalúa la necesidad y la justificación de posibles cambios en el Pilar 1 y se señalan las áreas en las que hay que seguir trabajando a este respecto. El documento también analiza cómo el marco prudencial para las empresas de servicios de inversión interactúa con los factores de riesgo medioambiental. El feedback recibido a este documento se utilizará como aportación al trabajo de la EBA sobre los informes solicitados en el marco de los reglamentos requerimientos de capital (CRR) y de empresas de servicios de inversión (IFR).

> The role of environmental risks in the prudential framework – EBA Discussion Paper on initial assessment (junio 2022)

 

Final Report on Social Taxonomy – Highlights of the PSF Proposal

La Plataforma de Finanzas Sostenibles (PSF) ha publicado su Informe Final sobre Taxonomía Social dónde expone los elementos que considera clave de una taxonomía social en el actual entorno legislativo de la EU sobre finanzas sostenibles y gobernanza: i) los objetivos y subobjetivos sociales; ii) los tipos de contribución sustancial por parte de las actividades para ser socialmente sostenibles; iii) ideas sobre cómo sería la estructura de los criterios de no hacer daño significativo; iv) metodología para seleccionar los sectores para estos objetivos; v) lista de características deseables de las métricas cualitativas y cuantitativas para los criterios técnicos de selección.

> Final Report on Social Taxonomy – Highlights of the PSF Proposal (junio 2022)

BCBS Reports on climate related risks (abr 2021)

> BCBS “Climate related risk: drivers, transmission channels and measurement methodologies” (nota técnica junio 2021)

Informes de normativa

Informe anual de Normativa 2025 (enero 2026)

Informe anual resultante de la compilación de los 4 informes trimestrales de 2025 en un único documento, ofreciendo una visión retrospectiva consolidada del último año, al tiempo que incorpora la agenda de previsiones regulatorias más actualizada.

> Informe anual de Normativa 2025 (enero 2026)

 

Informe de Normativa 4T 2025 (enero 2026)

En el cuarto trimestre de 2025, la actividad regulatoria se mantuvo intensa, con desarrollos clave en los marcos prudenciales, la sostenibilidad, la gobernanza, la regulación digital y la resiliencia operativa. La agenda del trimestre puso de relieve un creciente foco en la simplificación regulatoria, el refuerzo de la convergencia supervisora y el fortalecimiento de los marcos para abordar riesgos estructurales emergentes, incluidos los riesgos tecnológicos y las dependencias de terceros, las exposiciones relacionadas con el clima y las presiones geopolíticas, en los ámbitos global, europeo y local.

> Informe de Normativa 4T 2025 (enero 2026)

 

Informe de Normativa 3T 2025 (octubre 2025)

En el tercer trimestre de 2025, la regulación avanzó con la aprobación del Reglamento delegado sobre divulgación de información en materia de taxonomía y la revisión de los Estándares Europeos de Información sobre Sostenibilidad. La EBA lanzó consultas sobre la definición de impago y la gobernanza interna, mientras el ECB y el SRB publicaron nuevas guías sobre modelos internos y resolubilidad. En España, el Banco de España abrió a consulta el Proyecto de Circular que actualiza la normativa contable, y en América Latina destacaron el nuevo Reglamento de inversiones de la SBS de Perú y las actualizaciones contables en México.

> Informe de Normativa 3T 2025 (octubre 2025)

 

Informe de Normativa 2T 2025 (septiembre 2025)

En el segundo trimestre de 2025, a nivel global, el ISSB y el BCBS avanzan en la implementación de estándares climáticos y marcos voluntarios para la divulgación de riesgos financieros y planes de transición. En Europa, la EBA y la EIOPA impulsan nuevas guías sobre riesgo de liquidez, resolución e integración de los riesgos ESG en la gestión, mientras se perfilan los requisitos del nuevo Pilar 3 y se retrasa la entrada en vigor del FRTB.

> Informe de Normativa 2T 2025 (septiembre 2025)

 

Informe de Normativa 1T 2025 (abril 2025)

En el primer trimestre de 2025, el ISSB emitió una guía para la divulgación relacionada con el clima según sus estándares. Europa ha intensificado su agenda regulatoria en sostenibilidad, inteligencia artificial y gestión de riesgos. Por otro lado, a nivel local cabe mencionar el inicio de la transposición de las directivas de recuperación y resolución y Solvencia II en España y el retraso en el Reino Unido de la implementación de Basilea 3.1 hasta enero 2027.

> Informe de Normativa 1T 2025 (abril 2025)

 

Informe de Normativa – 4T24

En el cuarto trimestre de 2024, el Comité de Basilea emitió nuevas directrices para la gestión del riesgo de crédito de contraparte. En Europa, la Autoridad Bancaria Europea (EBA) publicó la metodología para la prueba de resistencia de 2025 y lanzó una consulta para actualizar el marco regulatorio sobre cambios materiales en los modelos basados en calificaciones internas (IRB). La Junta Única de Resolución (SRB) inició una consulta sobre la actualización de la guía para la autoevaluación de la resolubilidad de los bancos, y se emitió para consulta la Taxonomía Verde del Reino Unido (UK).

> Informe de Normativa – 4T24 (febrero 2025)

 

2024: Regulación aprobada – Evaluación de las novedades regulatorias y supervisoras – nota técnica (febrero 2025)

En esta nota técnica se han recopilado las novedades en materia de regulación y supervisión para cada uno de los meses de 2024 y ordenado por organismo regulador, con foco especial en el ámbito europeo y español, incluyendo un resumen de su contenido, valoración de su impacto (23 normas de impacto alto) y enlaces a los textos originales.

> 2024: Regulación aprobada – Evaluación de las novedades regulatorias y supervisoras – nota técnica (febrero 2025)

 

Informe de Normativa 3T 2024

En el tercer trimestre de 2024, el Comité de Basilea introdujo 12 nuevos principios para la gestión de riesgos de terceros. La EBA inició consultas para la prueba de resistencia de 2025, mientras que las ESAs publicaron nuevas normas técnicas relacionadas con DORA. El BCE emitió una guía preliminar sobre gobernanza y cultura del riesgo, y en UK, la PRA avanzó en la evolución regulatoria hacia Basilea 3.1. En US, las Agencias emitieron reglas finales sobre lavado de dinero

> Informe de Normativa 3T 2024

 

Informe de Normativa 2T 2024

En el segundo trimestre de 2024, el IASB publicó las Normas IFRS 18 y 19. En Europa, la EIOPA lanzó una prueba de resistencia para aseguradoras, se aprobaron el Paquete Bancario (CRR III / CRD VI), la CSDDD y un paquete legislativo sobre AML y CFT. En UK y US también se produjeron desarrollos normativos relevantes, entre ellos, avances en la regulación de la IA

> Informe de Normativa 2T 2024

 

Informe de Normativa – 1T 2024

En el primer trimestre de 2024 se aprobó el Reglamento de Pagos Instantáneos por parte del Consejo Europeo y se entró en la recta final de la aprobación del AI Act. El ECB publicó una actualización de la Guía de Modelos Internos y la Fed publicó los escenarios de las pruebas de resistencia para 2024 sobre la capitalización de los grandes bancos. En el resto de geografías, destaca la regulación en Chile por la cual se introduce una metodología estandarizada para el cálculo de la pérdida esperada en colocaciones de consumo.

> Informe de Normativa 1T 2024 (abril 2024)

 

Informe de Normativa – 4T 2023

El último trimestre de 2023 fue especialmente fructífero a nivel de nuevos desarrollos normativos y revisiones del grado de implementación de normas clave como RDA&RR e IFRS 9. Se observa un impulso generalizado en sostenibilidad tanto a nivel global como europeo y local. En el ámbito tecnológico, desataca el desarrollo de guías y normas de criptoactivos y resiliencia operativa digital a nivel global y europeo.

> Informe de Normativa – 4T 2023 (enero 2024)

 

Informe de Normativa 3T 2023

En este trimestre destacan varias publicaciones centradas en los ámbitos de sostenibilidad, tecnología y de capital como, por ejemplo, en el ámbito global, las Recomendaciones finales de TNFD, a nivel europeo las Guías del ECB de RDARR, el Reglamento del euro digital y la Consulta Publica relacionada con el clima de la EBA.

> Informe de Normativa 3T 2023 (noviembre 2023)

 

Informe de Normativa 2T 2023

En este trimestre destacan en Europa varias publicaciones centradas en los ámbitos de sostenibilidad y tecnológico, como la Taxonomía Medioambiental, el Reglamento relativo a los mercados de criptoactivos y la consulta pública de RTS e ITS sobre DORA. A nivel local, en esta misma línea, se publicaron el Anteproyecto de Ley que traspone CSRD en España.

> Informe de Normativa 2T 2023 (octubre 2023)

 

Informe de Normativa 1T 2023

A nivel de desarrollo normativo, este trimestre destaca en Europa la publicación por parte de la EBA de la propuesta de modificación del reporting sobre IRRBB. En España cabe mencionar también la publicación del Proyecto de Ley de los Mercados de Valores y de los Servicios de Inversión.

> Informe de Normativa 1T 2023

 

Informe de Normativa 4T 2022 (enero 2023)

En el cuarto trimestre se han publicado dos normativas europeas clave para el sector: CSRD, que favorecerá la información sobre sostenibilidad de los clientes a disposición de las entidades y DORA, que persigue garantizar la resiliencia operativa digital. El ECB estableció la digitalización, el cambio climático y la resiliencia operativa como prioridades supervisoras 2023-2025 y la PRA, siguiendo la senda europea, publicó su propuesta de “BIS IV”

> Informe de Normativa 4T 2022

Informe de Normativa 3T 2022

En este periodo destaca la publicación de las metodologías del stress test de la EBA para el ejercicio de 2023, así como la Guía de la EIOPA para la evaluación de la materialidad del cambio climático en la ORSA. Por su lado, en España se ha publicado la Ley 12/2022 de regulación para el impulso de los planes de pensiones de empleo.

> Informe de Normativa del 3T 2022

 

Informe de Normativa 2T 2022

En este período cabe destacar la publicación del Reglamento sobre el gobierno de datos, así como las nuevas Guías del SREP por parte de la EBA. Varias publicaciones en el ámbito de ESG son también protagonistas del trimestre, como el lanzamiento por parte de la EIOPA del Documento de debate sobre los riesgos físicos del cambio climático o de la primera prueba de stress climático para los IORPs

> Informe de Normativa 2T22

 

Informe de Normativa 1T 2022

En el primer trimestre de 2022 cabe destacar la publicación por parte de la EBA del proyecto final de Pilar 3 relativo a los riesgos ESG, así como la propuesta de Directiva sobre la Diligencia Debida Corporativa en materia de Sostenibilidad de la EC. Adicionalmente, en España destaca la Circular del BdE a los establecimientos financieros de crédito sobre normas prudenciales y obligaciones de información.

> Informe de Normativa 1T22

 

Informe de Normativa 4T 2021

En el cuarto trimestre de 2021, cabe destacar la publicación por parte de la EC del paquete bancario que supone la última fase de la implementación definitiva de Basilea III en la EU y está compuesto por varias propuestas que introducen cambios en CRR y CRD. Adicionalmente, cabe destacar la publicación por parte del ECB de la metodología del stress test de riesgo climático y la publicación por parte de la EBA del Informe de seguimiento de la aplicación de IFRS 9 por parte de las entidades de la EU

> Informe de Normativa 4T 2021

 

Informe de Normativa 3T 2021

En el tercer trimestre de 2021, destaca a nivel europeo la publicación de la EC del Acto Delegado que complementa la Taxonomía, así como el Reglamento del EP y del Consejo que establece el marco para lograr la neutralidad climática. A nivel local, destaca el proyecto de Circular sobre liquidez, normas prudenciales y obligaciones de información del BdE sobre establecimientos financieros de crédito

> Informe de Normativa 3T 2021

 

Informe de Normativa 2T 2021

En el segundo trimestre de 2021, el riesgo climático es uno de los grandes protagonistas de las publicaciones de los principales organismos a todos los niveles (global, europeo y local). También cabe destacar la publicación de los resultados del TRIM por parte del ECB

> Informe de Normativa 2T 2021

Informe de Normativa 1T 2021

En el primer trimestre de 2021, el ECB ha publicado los resultados de su proceso de Revisión y Evaluación Supervisora (SREP). Por su parte, la EBA ha puesto en marcha el stress test de 2021 y ha publicado un CP sobre el proyecto de ITS sobre la información del Pilar 3 relativa a los riesgos ESG

> Informe de Normativa 1T 2021

 

Informe de Normativa 4T 2020

En el cuarto trimestre de 2020, destaca la publicación de la Guía general de transición (GTR) del Libor por parte de la FSB. En el ámbito europeo, diversos organismos han publicado normas y guías sobre la gestión y supervisión de los riesgos ESG. A nivel local, la PRA ha publicado varias declaraciones relacionadas con el tratamiento prudencial de los activos de software y el Pilar 2

> Informe de Normativa 4T 2020

Informe de Normativa 3T 2020

El tercer trimestre de 2020 viene marcado por las publicaciones encaminadas a gestionar el impacto de la crisis provocada por el COVID-19 y la reactivación económica. Además, el IASB ha publicado modificaciones a IFRS 17 y, a nivel europeo, el ECB ha publicado una Guía sobre la metodología de evaluación (EGAM) para el método de modelos internos

> Informe de Normativa 3T 2020

 

Informe de Normativa 2T 2020

El segundo trimestre de 2020 viene marcado por las publicaciones encaminadas a gestionar el impacto del brote de COVID-19. Además, el Consejo Europeo publicó la taxonomía de actividades sostenibles y el ECB inició una consulta pública sobre guía de riesgos relacionados con el clima y medioambientales. A nivel local, el BdE publicó las Circulares 2 y 3/2020 por la que se modifica la Circular 4/2017, a entidades de crédito, sobre normas de información financiera pública y reservada, y modelos de estados financieros

> Informe de Normativa 2T 2020

Simplificación y desregulación

Simplification and assessment of the credit risk framework – EBA’s Discussion Paper – Nota técnica (marzo 2026)

El Documento de Debate de la EBA analiza posibles simplificaciones tanto en el Enfoque Estándar como en el Enfoque Basado en Calificaciones Internas (IRB). En el Enfoque Estándar, examina ajustes en el tratamiento de las exposiciones inmobiliarias y en el uso de evaluaciones externas de crédito, incluida la posibilidad de utilizar ratings sin apoyo gubernamental implícito. En el Enfoque IRB, el documento plantea consolidar documentos normativos actualmente fragmentados y considerar enfoques alternativos opcionales en determinadas áreas cuando la ganancia en sensibilidad al riesgo es limitada. En particular, analiza el tratamiento del Margen de Conservadurismo (MoC), los costes directos e indirectos de los procesos recuperatorios, la estimación en condiciones de downturn, la pérdida en caso de incumplimiento (LGD) para activos en situación de incumplimiento y la modelización del factor de conversión crediticia (CCF).El feedback recibido servirá de base para los futuros trabajos normativos de la EBA.

> Simplification and assessment of the credit risk framework – EBA’s Discussion Paper – Nota técnica (marzo 2026)

 

Simplification and assessment of the credit risk framework – Discussion Paper (EBA – febrero 2026)

Documento de discusión lanzado a consultas por la EBA con propuestas preliminares para la simplificación y evaluación del actual marco regulatorio de requerimientos de capital para riesgo de crédito. El documento propone varias ideas preliminares, tanto bajo el método estándar como para los métodos IRB, para reforzar la usabilidad, eficiencia y sencillez del marco actual de Pilar 1 sobre riesgo de crédito. El período de consultas finaliza el 10-mayo-2026.

> Simplification and assessment of the credit risk framework – Discussion Paper (EBA – febrero 2026)

 

Bank Deregulation Primer – US-led bank deregulation wave begins under Trump administration (octubre 2025)

Este informe evalúa tanto el proceso en curso de desregulación bancaria impulsado por la administración Trump en EE.UU., como los procesos de revisión y simplificación del marco de solvencia en otras jurisdicciones como UK, UE y Suiza, estimando su impacto en términos de capital y rentabilidad. El documento hace también un análisis comparativo de la estructura de requerimientos prudenciales entre las citadas jurisdicciones y señala que ha llegado el momento de repensar los requerimientos actuales por su complejidad, desigualdad, solapamiento y volatilidad. Asimismo hace un resumen de los actuales procesos de cambio regulatorio en cada una de las jurisdicciones indicadas.

> Bank Deregulation Primer – US-led bank deregulation wave begins under Trump administration (octubre 2025)

 

Recommendations on simplification of the prudential supervisory and reporting framework – ECB’s simplifications – Nota técnica (diciembre 2025)

Recomendaciones sobre la simplificación del marco prudencial, de supervisión y de presentación de información, respaldadas por el Banco Central Europeo (ECB), para reducir la complejidad y las cargas administrativas del marco bancario de la Unión Europea (UE), preservando al mismo tiempo la resiliencia del sector y la eficacia de la supervisión. Se aborda de forma integral el marco prudencial, el enfoque supervisor y las exigencias de reporting, con propuestas orientadas a eliminar duplicidades, clarificar requisitos y reforzar la proporcionalidad.

> Recommendations on simplification of the prudential supervisory and reporting framework – ECB’s simplifications – Nota técnica (diciembre 2025)

Otros

 

CBDC Regulatory Landscape – Regulatory Trends – Nota técnica (diciembre 2025)

Los bancos centrales están avanzando hacia la emisión de sus propias monedas digitales para mejorar el sistema de pagos, dado el aumento de pagos electrónicos y el descenso del uso del efectivo. Este tipo de monedas digitales se conoce como Moneda Digital de Banco Central (CBDC). Además, pretenden mitigar el riesgo de inestabilidad financiera derivado de la creación de instrumentos de pago electrónicos privados no regulados, como las stablecoins. En la actualidad, todavía no existe normativa específica para regular la emisión y distribución de las CBDC. Sin embargo, todos los países están trabajando en el desarrollo de dicha normativa. En los últimos años, diferentes organizaciones internacionales han emitido distintas recomendaciones sobre este tipo de moneda digital, al considerar que su emisión requiere de cooperación y coordinación internacional.

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ECB Guide on outsourcing cloud services to cloud service providers (ECB – julio 2025)

Guía final del ECB sobre la externalización a terceros de servicios en la nube. Esta guía clarifica las expectativas supervisoras del ECB para la implementación de los requerimientos de DORA y aporta buenas prácticas sobre la gestión de riesgos asociados a esta externalización. El ECB subraya que la guía – como es el caso de otras guías del supervisor europeo – no establece requerimientos, normas o prácticas legalmente vinculantes.

> ECB Guide on outsourcing cloud services to cloud service providers (ECB – julio 2025)

 

EBA Draft Guidelines on the sound management of third-pary risk (EBA – julio 2025)

Guía a consultas de la EBA sobre la gestión de los riesgos de terceros por externalización de servicios no tecnológicos. Este borrador se centra en los acuerdos con terceros sobre la prestación de servicios no tecnológicos con foco particular en la prestación de funciones críticas o importantes (e.g. control interno, gestión de riesgos, cumplimiento, atención al cliente, etc). La guía revisa y actualiza la guía anterior de la EBA sobre “outsourcing” publicada en 2019, en linea con el reglamento DORA. El período de consultas finaliza el 8-octubre-25.

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Compendio de Buenas Prácticas Bancarias – 1ª actualización junio 2025 (BdE – junio 2025)

El Banco de España publica una nueva edición del Compendio de Buenas Prácticas Bancarias, que proporciona a las entidades una guía de actuación clara y actualizada para mantener una relación responsable con su clientela. Entre las novedades destaca también la adopción de criterios de buena práctica bancaria compartidos con el SEPBLAC aplicables en los casos de denegación de acceso a cuentas y aplicación de medidas restrictivas a productos y servicios de pago por razones de prevención del blanqueo de capitales o de financiación del terrorismo.

> Compendio de Buenas Prácticas Bancarias – 1ª actualización junio 2025 (BdE – junio 2025)

 

EMIR 3.0 – Final version – Nota técnica (enero 2025)

El Consejo de la UE ha aprobado las nuevas normas sobre la revisión del Reglamento y la Directiva de Infraestructura del Mercado Europeo (EMIR) 3. El marco regulatorio EMIR 3.0 introduce importantes actualizaciones destinadas a reforzar la seguridad, transparencia y eficiencia de las prácticas de compensación de la UE. Entre las principales áreas de reforma figuran la compensación centralizada, la reducción del riesgo post-negociación (PTRR), la validación de los modelos de margen inicial (MI), el tratamiento de las operaciones intragrupo, la transparencia de costes y las sanciones en materia de información. Estos cambios tienen por objeto mejorar la preparación operativa, aumentar la estabilidad del mercado y garantizar el cumplimiento, reduciendo al mismo tiempo los riesgos sistémicos.

> EMIR 3.0 – Final version – Nota técnica (enero 2025)

 

Insurance Stress Test 2024 – Technical specifications and results summary – Nota técnica (enero 2025)

La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones (EIOPA) realiza periódicamente pruebas de estrés para evaluar la resiliencia del sector asegurador europeo frente a shocks adversos y severos de las condiciones económicas y financieras. En abril de 2024 EIOPA lanzó una prueba de estrés enfocado a las consecuencias económicas de una intensificación o prolongación de las tensiones geopolíticas. En este contexto EIOPA ha publicado el 17-diciembre-2024 el informe con los resultados de este ejercicio.

> Insurance Stress Test 2024 – Technical specifications and results summary – Nota técnica (enero 2025)

 

Artificial Intelligence Regulatory Landscape – Regulation around the Globe (actualización octubre 2024)

Esta Nota Técnica pretende mantener una visión actualizada del panorama regulatorio y de los estándares internacionales que constituyen el marco normativo y de mejores prácticas de IA. La actualización incluye, entre otras actualizaciones de los procesos legislativos en curso en las distintas geografías, la publicación del Reglamento de IA (AI Act) en el Diario Oficial de la Unión Europea (DOUE), aplicable gradualmente a partir de febrero de 2025.

> Artificial Intelligence Regulatory Landscape – Regulation around the Globe (actualización octubre 2024)

 

Artificial Intelligence Act – DOUE (actualización octubre 2024)

El objetivo principal de la AI Act es mejorar el funcionamiento del mercado interno estableciendo un marco legal uniforme para el desarrollo, comercialización, uso y servicio de sistemas de inteligencia artificial en la Unión Europea. La AI Act será plenamente aplicable a partir del 2 de agosto de 2026, salvo las prohibiciones de prácticas ilegales, los códigos de buenas prácticas, las normas sobre IA de propósito general, incluida la gobernanza, y las obligaciones para los sistemas de alto riesgo, cuya aplicación será progresiva. Esta Nota Técnica resume los principales aspectos del reglamento.

> Artificial Intelligence Act – DOUE (actualización octubre 2024)

 

Technical note on Anti-Money Laundering and Countering the Financing of Terrorism legislative package – Final (Official Journal of the EU) version

Se ha publicado en el DOUE el paquete legislativo de medidas contra el AML y CFT. El objetivo de este paquete es mejorar la detección de transacciones y actividades sospechosas y cerrar las brechas que permiten el blanqueo de ingresos ilícitos o la financiación de actividades terroristas a través del sistema financiero.

> Technical note on Anti-Money Laundering and Countering the Financing of Terrorism legislative package – Final (Official Journal of the EU) version (julio 2024)

 

Compendio de Criterios de Buenas Prácticas Bancarias

Este documento, según explica Banco de España en su nota de prensa del pasado 28 de junio, ”reunirá y actualizará periódicamente los estándares de actuación razonablemente exigibles a las entidades supervisadas para una relación responsable con sus clientes”. Estos criterios se detallaban con anterioridad en la Memoria de Reclamaciones del BdE y ahora se presentarán en un documento por separado que se irá actualizando periódicamente en la web del Banco de España.

> Compendio de Criterios de Buenas Prácticas Bancarias (BdE – junio 2024)

 

ECB Guía sobre RDARR

El ECB ha publicado la versión final de la Guía RDARR. La Guía describe los requisitos previos para una eficaz agregación de datos sobre riesgos y presentación de informes sobre riesgos (RDARR), con el fin de ayudar a las entidades de crédito a reforzar sus capacidades, basándose en las prácticas y en las principales deficiencias observadas en el sector. La Guía pretende especificar y reforzar las expectativas supervisoras en este ámbito, teniendo en cuenta los principios BCBS 239. Esta Guía complementa y no sustituye a las orientaciones ya proporcionadas desde 2016 en comunicaciones públicas y en actividades de supervisión específicas de las entidades. La versión final no incluye grandes cambios respecto al documento de consulta.

> ECB Guía sobre RDARR (“Guide on efffective risk data aggregation and risk reporting”)

 

EP Ley de IA

El Consejo Europeo ha aprobado la AI Act, siguiendo la adopción previa del PE en marzo. La aprobación por el Consejo Europeo despeja el camino para la adopción formal de la legislación una vez publicada en el Diario Oficial de la UE (DOUE). El objetivo principal de la AI Act es mejorar el funcionamiento del mercado interno estableciendo un marco legal uniforme para el desarrollo, comercialización, uso y servicio de sistemas de IA en la UE.

> EP Ley de IA (“Artificial Intelligence Act – European AI Regulation (Council adopte versión)”)

 

Insurance Stress Test 2024 – EIOPA technical specifications summary

La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) ha lanzado su prueba de resistencia para las aseguradoras de 2024, centrada en las consecuencias económicas de una reintensificación o prolongación de las tensiones geopolíticas. Esta prueba evalúa el impacto de tal escenario en la posición de capital y liquidez de las empresas aseguradoras europeas. A través de esta evaluación, la EIOPA pretende proporcionar recomendaciones para mejorar la resiliencia general del sector asegurador, tanto a nivel europeo como nacional.

> Insurance Stress Test 2024 – EIOPA technical specifications summary (abril 2024)

 

Insurance cyber risk stress testing – EIOPA methodological principles summary

La Autoridad Europea de Seguros y Pensiones de Jubilación (EIOPA) publicó en julio de 2023 un documento de principios metodológicos para la aplicación de pruebas de resistencia de riesgos cibernéticos en entidades aseguradoras. El documento se compone de un conjunto de normas teóricas y prácticas, directrices y enfoques, y surge como apoyo para el diseño de futuras pruebas de resistencia de seguros centradas en riesgo de resiliencia cibernética y de suscripción cibernética

> Insurance cyber risk stress testing – EIOPA methodological principles summary (December 2023)

 

CBDC Regulatory Landscape – Regulatory trends

El aumento de pagos electrónicos, el descenso del uso del dinero en efectivo, y el riesgo de inestabilidad financiera derivado de la creación de instrumentos de pago electrónicos privados no regulados, ha impulsado la creación de las monedas digitales emitidas por bancos centrales, conocidas como CBDC. Actualmente, no existen normativas específicas para regular la emisión y distribución de las CBDC. No obstante, todos los países están trabajando en el desarrollo de esta normativa. Entre ellos destacan el Euro Digital en Europa y el Real Digital en Brasil.

> CBDC Regulatory Landscape – Regulatory trends (noviembre 2023)

 

 

Guía para la agregación eficaz de los datos de riesgos y presentación de información de riesgos (RDARR) – Expectativas del ECB y enfoque supervisor

El ECB ha identificado las deficiencias en la agregación de datos de riesgos y en el reporting de riesgos (RDARR) como una vulnerabilidad clave en sus prioridades supervisoras para el periodo 2023-2025 y ha desarrollado una estrategia integral y específica para los próximos años, con el objetivo de las entidades significativas progresen sustancialmente en la remediación de las deficiencias estructurales identificadas. Para facilitar esta labor, el ECB ha lanzado a consulta una Guía con el objetivo de ayudar a las entidades de crédito a reforzar sus capacidades en RDARR, basándose en las buenas prácticas observadas en el sector, así como para especificar y reforzar las expectativas supervisoras en este ámbito, teniendo en cuenta los principios BCBS 239.

> Guía para la agregación eficaz de los datos de riesgos y presentación de información de riesgos (RDARR) – Expectativas del ECB y enfoque supervisor (octubre 2023)

 

New Payment Services Directive and Payment Services Regulation (PSD3 & PSR) – Executive summary

La Comisión Europea (EC) ha publicado un paquete legislativo que contiene dos propuestas legislativas: una actualización de la directiva sobre servicios de pago (PSD3) y, por primera vez, un reglamento de servicios de pago (PSR). El paquete tiene como objetivo que los consumidores puedan seguir efectuando pagos y transacciones electrónicas de forma segura y protegida en la EU, a nivel nacional o transfronterizo, en euros y en otras monedas.

> New Payment Services Directive and Payment Services Regulation (PSD3 & PSR) – Executive summary (octubre 2023)

 

European Framework for Financial Data Access (FIDA) – Executive summary

La EC ha publicado una propuesta legislativa para regular el acceso y el uso de los datos de los clientes que disponen las entidades del sector financiero. Esta propuesta tiene como objetivo establecer derechos y obligaciones claros para la gestión del intercambio de datos de los clientes del sector financiero.

> European Framework for Financial Data Access (FIDA) – Executive summary (octubre 2023)

 

Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA)

El Parlamento Europeo (EP) y Consejo han adoptado el Reglamento relativo a los mercados de criptoactivos, que establece por primera vez un marco a escala de la Unión Europea (EU) para este sector. Este Reglamento regula las fichas referenciadas a activos, las fichas de dinero electrónico, y otros criptoactivos distintos de los anteriores.

> Markets in Crypto-Assets Regulation (MiCA) (octubre 2023)

 

Paper on Insurance Sector Operational Resilience – International Association of Insurance Supervisors

La Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS) ha publicado un documento en el que se identifican los problemas que afectan a la resiliencia operacional en el sector de los seguros y ofrece ejemplos de cómo los supervisores están abordando estas cuestiones

> Paper on Insurance Sector Operational Resilience – International Association of Insurance Supervisors (Mayo 2023)

 

WH – Blueprint for an Artificial Intelligence (AI) Bill of Rights – Making automates system work

La Oficina de Política Científica y Tecnológica (OSTP) de la Casa Blanca propuso en octubre de 2022 una Declaración de Derechos sobre Inteligencia Artificial (AI Bill of Rights). Este proyecto consiste en un conjunto de cinco principios y prácticas asociadas para orientar el diseño, uso y despliegue de los sistemas automatizados para proteger los derechos de los ciudadanos estadounidenses.

> WH – Blueprint for an Artificial Intelligence (AI) Bill of Rights – Making automates system work (junio 2023)

 

Artificial Intelligence Regulatory Landscape – Regulation around the Globe

La creciente utilización de modelos de AI en todos los sectores ha llevado a un aumento exponencial de su regulación en los últimos años. Destacan como normativas de referencia el Reglamento Europeo de AI (AI Act) y la Declaración de Derechos sobre AI (AI Bill of Rights) en USA. Además, la regulación de esta materia es creciente también en otros países del mundo como Canadá, Brasil, Japón o China.

> Artificial Intelligence Regulatory Landscape – Regulation around the Globe (actualización noviembre 2023)

 

Reglamento de Gobernanza de Datos

El objetivo de este reglamento es facilitar la reutilización de datos protegidos del sector público (utilización de los mismos por personas físicas o jurídicas con fines comerciales o no comerciales, distintos del propósito para el que se hayan producido tales datos), aumentar la confianza en los servicios de intermediación de datos y fomentar su uso altruista.

> Reglamento de Gobernanza de Datos (julio 2022)

 

Report on Digital Euro

El ECB publicó en octubre de 2020 un informe completo sobre la posible emisión de un euro digital. Un euro digital sería una forma electrónica de dinero del banco central accesible a todos los ciudadanos y empresas para realizar sus pagos diarios de forma rápida, fácil y segura. Sería un complemento del efectivo, no lo sustituiría. En cualquier caso, el Eurosistema seguirá emitiendo dinero en efectivo.

> Report on Digital Euro

 

Hoja de Ruta de la EBA sobre las FinTech

Resumen de las tareas llevadas a cabo por la EBA hasta el momento en relación con las FinTech, y de las prioridades de la EBA para los años 2018/2019 en relación a las FinTech y del FinTech Knowledge Hub. Asimismo se incluye el calendario previsto para las nuevas publicaciones.

> EBA – Roadmap on FinTech

 

PL Crédito Inmobiliario

Comparativa de las novedades introducidas por el Proyecto de Ley respecto a la normativa vigente en lo relativo al reembolso anticipado o el interés de demora, entre otros, y resumen de impactos para las entidades.

> Gobierno de España – PL Crédito Inmobiliario

 

Proyecto de Ley Orgánica de Protección de Datos de carácter personal (PLOPD)

Resumen del Proyecto de Ley Orgánica, que derogará la actual LOPD, y que adaptará la legislación española a las disposiciones del GDPR, introduciendo novedades y mejoras en la regulación de este derecho fundamental.

> Gobierno – Proyecto de Ley Orgánica de Protección de Datos (PLOPD)

 

Directrices finales sobre la identificación del riesgo de step-in

Análisis del marco conceptual propuesto por el BCBS para abordar los riesgos de step-in (i.e. riesgo de que los bancos presten apoyo financiero a ciertas entidades de shadow banking y otras entidades financieras no bancarias, en ausencia de obligaciones contractuales) que surgen de la relación entre bancos y entidades de shadow banking.

> BCBS – Directrices finales sobre la identificación y medición del riesgo de step-in risk

 

Directrices sobre las políticas y prácticas de remuneración en relación con la venta y suministro de productos y servicios bancarios minoristas

Análisis de los requerimientos propuestos por la EBA en relación al diseño e implementación de políticas y prácticas de remuneración del personal de ventas con el objetivo de proteger a los consumidores.

> EBA – GL sobre remuneración del personal de ventas

 

General Data Protection Regulation

Análisis del nuevo marco de protección de datos definido por el Reglamento (UE) 2016/679, relativo a la protección de las personas físicas en lo que respecta al tratamiento de datos personales y a la libre circulación de estos datos.

> EP y Consejo – GDPR

 

Ley 5/2015 de fomento de la financiación empresarial

Análisis de las modificaciones introducidas por la Ley 5/2015 en el ordenamiento español. En concreto, esta Ley incorpora tres novedades importantes: las entidades de crédito estarán obligadas a notificar a las pymes con antelación suficiente su intención de cancelar o reducir significativamente el flujo de financiación y a poner a su disposición un informe de información financiera de las mismas; se modifica el régimen de las sociedades de garantía recíproca; y se establece el nuevo régimen de los establecimientos financieros de crédito.

> Ley de fomento de la financiación empresarial