Resumen Newsletter
En lo referente a las habituales secciones destaca lo siguiente:
PUBLICACIONES: en este apartado destacamos la publicación de la EBA con el detalle del trabajo anual detallado para 2017 donde se describen las actividades y tareas específicas. Del BIS se recopila el documento de consulta y discusión sobre el tratamiento regulatorio de las provisiones contables de Basilea III. Por último, del BCE se publica el boletín económico trimestral donde se analiza el impacto de Bréxit en el crecimiento y desarrollo de la UE.
REGULACIÓN: destacamos las noticias relacionadas con la implantación de Basilea III y su impacto en el capital de la banca. Mientras que el BdE descarta un alza significativa en las entidades españolas y plantea cerrar cuanto antes la implantación de la nueva regulación, la banca avisa que penalizará a las entidades de menor riesgo. Por otro lado, algunos países sabotean los nuevos controles de la banca por el impacto que puede tener en los requisitos de capital. Por último, se van finalizando el número de normas técnicas del Mifid 2 con el que la banca deberá definir los clientes incompatibles con sus productos.
RIESGO SISTÉMICO: ESPAÑA, como noticias positivas la mejora de la previsión de crecimiento para 2016 y 2017 por parte de Bruselas y la bajada del paro hasta el 18,9%, el dato más bajo desde 2012. En el lado contrario se recogen las noticias que indican la subida de la deuda pública, que ya ronda el 100% del PIB y el incremento del déficit público en agosto hasta el 3,3%.
EUROPA, la eurozona acepta los esfuerzos de Grecia y adelanta un nuevo pago. En Italia, Monte dei Paschi comienza su reestructuración para evitar la nacionalización y poner en serios apuros al gobierno italiano; al tiempo que Francia decide subir la tasa Tobin un 50% y añade presión a Europa para su regulación. Por último, sale adelante el acuerdo comercial con Canadá a pesar de las reticencias de los belgas.
OTROS PAÍSES, justo antes de las elecciones americanas, el FMI recorta el crecimiento de la mayor potencia económica. Por su parte, China consigue crece un 6,7%, estabilizando el crecimiento del gigante asiático en esta cifra.
RIESGO DE CRÉDITO: destaca como en agosto la morosidad de la banca repunta hasta el 9,4%, si bien la banca sigue “abriendo” el grifo del crédito centrándose en el crédito al consumo, dado los altos márgenes que reportan ya que dichos préstamos son los más caros de la zona euro. Por el contrario, las hipotecas que generan margen por volumen y no por diferenciales, ve como la reducción de los diferenciales llega a su fin y las hipotecas a tipo fijo marcan récord histórico.
RIESGO DE MERCADO: en este apartado se recopilan noticias de diversa índole: desde el descenso de la libra, que llega a mínimos que no había alcanzado desde 1985; a la aprobación de la SEC de normas de liquidez para fondos de inversión y ETF; o el incremento de la cuota de los fondos garantizados, a pesar de las pírricas rentabilidades.
RIESGO OPERACIONAL: como en ediciones anteriores, se recopilan noticias no solo del ámbito de riesgo operacional, ya que podrían considerarse dentro del riesgo reputacional también: un ejemplo sería el pago de 1.100 millones de dólares que realizará RBS por temas relacionados con las hipotecas basura o las multas impuestas por la CNMV a la banca por cobrar comisiones excesivas en los fondos.
RIESGO DE TIPO DE INTERÉS Y LIQUIDEZ: octubre podría ser el inicio de la subida de tipos de interés en el mundo, si bien el BCE descarta una retirada de estímulos prematura. Como forma de obtener liquidez, la banca española sigue apostando, aunque tímidamente, por la titulización de hipotecas. Por último, como se ha comentado en ediciones anteriores, la banca está testando el nuevo Euribor, si bien podría frenar su puesta en marcha si baja más y perjudica la rentabilidad de la banca.
OTROS RIESGOS: en este apartado se recogen el recorte que prevé la banca al pago en efectivo gracias a la aplicación, Bizum, que han desarrollado para el pago entre particulares. Por otro lado, el número de empleados y oficinas seguirán reduciéndose para compensar, en parte, el hundimiento de la rentabilidad, ya por debajo del 1%.
RIESGOS DE EMPRESAS NO FINANCIERAS: dentro de otros sectores relevantes se recopila la adquisición de Time Warner por parte de AT&T, que creará a un gigante de las telecomunicaciones. En el sector del automóvil, Volkswagen llega a un acuerdo con la justicia de EEUU con lo que tendrá que indemnizar con 15.000 millones a los afectados por el “Dieselgate”, como noticia positiva para la compañía se encuentra el beneficio operativo de Seat, que sigue creciendo. Por último, se analiza el impacto que tendrá para Samsung el fin del Galaxy Note 7.
CURIOSIDADES: en este último apartado se analiza la intención del gobierno por integrar BMN dentro de Bankia, si bien la banca española estaría interesada en una subasta. Por último, la AEB impulsa la educación financiera con la ayuda de famosos de la televisión.
Atentamente,
Francisco Javier Muñoz Bermejo
Club de Gestión de Riesgos de España.
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