Resumen Newsletter
Aprovechamos para desearles unas estupendas navidades y que aprovechen estos días para tener un merecido descanso en compañía de sus familiares y amigos.
Durante el presente mes los aspectos más relevantes han sido los siguientes:
PUBLICACIONES: la publicación por parte de la EBA de su proyecto definitivo sobre Normas Técnicas de Regulación (RTS) que especifica las condiciones en las que las autoridades valoran la importancia de las posiciones incluidas en el ámbito de los modelos internos de riesgo de mercado. Adicionalmente han publicado junto la EIOPA y ESMA-ESA las directrices el riesgo de la supervisión del blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. Por otro lado, BIS ha publicado el documento que presenta los impactos económicos de Basilea III.
REGULACIÓN: Según el consejero delegado de CaixaBank las medidas del BCE complican la rentabilidad de la banca, son adecuadas desde el punto de visto macroeconómico, pero están dificultando que los bancos obtengan rentabilidad. El BCE tiene previsto endurecer los criterios que determinan la idoneidad de los altos cargos de los bancos. Por otro lado, la CE ha suavizado algunos de los requerimientos aprobados por el Comité de Basilea para no dañar la financiación de las empresas. También ha propuesto una norma que insta a endurecer los castigos a los que perjudiquen al sector financiero.
RIESGO SISTÉMICO: ESPAÑA, agota sus recursos de 2016 y comienza a “tirar” de financiación, es decir, no habrá ingresos suficientes para cubrir los gastos y habrá que elevar la deuda. La deuda de las administraciones públicas subió en septiembre a 1,10 billones de euros, con lo que cumplió su mes número 30 por encima de ese nivel. El gobierno eleva al 2,5% la previsión de PIB para 2017, no obstante, la economía española registró un crecimiento trimestral del 0,7% entre julio y septiembre, una décima menos que en los tres trimestres precedentes y el IPC sube en octubre hasta el 0,7%, la tasa más alta en tres años. EUROPA, el PIB de la eurozona aumenta un 0,3% en el tercer trimestre, en cuanto al BREXIT se prevé que la economía británica, crecerá menos de lo previsto entre 2017 y 2021 (con una pérdida total de dos puntos y medio sobre anteriores previsiones), deberá aumentar su deuda en 144.000 millones de euros en cinco años y renunciará al objetivo de superávit fiscal en 2019. En la eurozona, Berlín maniobra para evitar la quita en la deuda de Grecia, pero la economía alemana se ralentiza, perdiendo un 0,4% respecto al trimestre anterior debido al frenazo en sus exportaciones. LA economía francesa por el contrario, seguirá creciendo en el cuarto trimestre un 0,4% entre octubre y diciembre, si bien no sería suficiente para que este año se alcance el que había sido el objetivo del Gobierno, el 1,5%.
OTROS PAÍSES, el FMI da luz verde al rescate de Egipto con préstamos por 12.000 millones, la estanflación puede llegar a EE.UU., una economía que sufre una inflación elevada, un crecimiento nulo o mediocre y un desempleo creciente.
RIESGO DE CRÉDITO: la morosidad de la banca en septiembre desciende hasta el nivel de mayo 2012, 9,21% en septiembre, frente al 9,396% del mes anterior. El BDE alerta del exceso de ladrillo que aún tiene la banca. Sin embargo, el crédito promotor en situación de impago se reduce. Además destacar que las hipotecas en España, las terceras más caras de toda Europa. Destacar además que el sector financiero reduce el crédito dudoso en casi 80.000 millones desde el pico de la crisis.
RIESGO DE MERCADO: el triunfo de Trump da un vuelco al mercado de deuda, las rentabilidades negativas pierden protagonismo con la oleada de ventas que registra el mercado de deuda. Y el riesgo de una corrección brusca de los mercados aumenta por la incertidumbre política. El euro da un paso más hacia la paridad, el índice dólar alcanza máximos desde el año 2003 en una escalada que agrava las caídas en la cotización del oro. Las políticas monetarias heterodoxas aplicadas por los bancos centrales “están alcanzando su límite” después de haber contribuido a la creación de “la mayor burbuja del bono soberano”. Se incluye un análisis de dónde invertir en renta fija para ganar con el alza de tipos.
RIESGO OPERACIONAL:la banca asume que la litigiosidad de la clientela seguirá siendo alta y la causa de las preferentes de caja Madrid vuelve a retomarse.
RIESGO DE TIPO DE INTERÉS Y LIQUIDEZ: la Fed preparada para subir los tipos en diciembre, y se podría adelantar la subida de tipos en Europa, el Euribor cierra en tasa negativa por décimo mes consecutivo. BBVA se financia a precios mínimos. El FMI prepara 250.000 millones de dólares para los próximos años.
OTROS RIESGOS: la banca apuesta por su transformación digital, la banca española cumple la exigencia de solvencia del BCE y tendrán libertad de movimientos para remunerar a sus accionistas el próximo año. Bruselas quiere una condonación exprés de la deuda de los emprendedores que han fracasado para poder volver a intentarlo.
RIESGOS DE EMPRESAS NO FINANCIERAS: Indra crea un gigante tic español, al adquirir el 100% del capital de su rival Tecnocom, uno de los grandes proveedores de sistemas tecnológicos de pago del país. Las grandes compañías automovilísticas preparan el fin de las gasolinera Las automovilísticas le hacen frente común a uno de los principales escollos para el desarrollo de la movilidad eléctrica. Los grupos Ford, Daimler, BMW y Volkswagen han comunicado su intención de desarrollar de forma conjunta “la red de carga eléctrica más potente de Europa”, que supondrá la instalación de “miles de puntos de carga de alta potencia” para 2020. Abengoa eleva sus pérdidas a 5.413 millones hasta septiembre. La OPEP logra su primer acuerdo para recortar la producción desde 2008.
CURIOSIDADES: un banco suizo cobrará un 1% de recargo a sus clientes millonarios, la fusión Bankia-BMN rebajaría los costes de financiación del nuevo grupo.
Atentamente,
Francisco Javier Muñoz Bermejo
Club de Gestión de Riesgos de España.
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