Resumen Newsletter
En lo referente a las habituales secciones destaca lo siguiente:
PUBLICACIONES: se recogen dos publicaciones del BIS, el primero hace referencia a los requisitos de información a suministrar por la banca con la entrada del Pilar 3 de Basilea; el segundo analiza el programa de evaluación de coherencia reglamentaria (RCAA) en referencia a los activos ponderados por riesgo. Del EBA se recopila la publicación de los resultados del ejercicio de control en referencia a la transposición jurídica de los acuerdos de Basilea III en referencia a la CRD IV y a las CRR de requisitos de capital.
REGULACIÓN: a nivel europeo el BCE allana el camino para las fusiones entre los bancos europeos para evitar nuevas quiebras, en un momento en el que sus intentos por reactivar la economía europea han fallado. Por otro lado, eurodiputados piden que el BCE financie un tesoro común a partir de los beneficios obtenidos en los programas de compra de deuda. El Comité de Basilea ha propuesto eliminar la opción de utilizar sus propios modelos internos para determinar el capital que necesitan para prestar a empresas financieras.
RIESGO SISTÉMICO: ESPAÑA,estos últimos días hemos conocido que el déficit público ha cerrado por encima del 5%, muy lejos del objetivo del 2015, y la deuda pública ha cerrado en el 99% del PIB, también por encima de lo fijado por Bruselas. Como noticias positivas, siguen creciendo las exportaciones, lo que permite reducir el déficit comercial y seguir creciendo más que Europa, a pesar a la situación política que se está viviendo. EUROPA, lla Eurozona se ha expandido en marzo al ritmo más rápido de los 3 últimos meses, si bien la inflación volvió a entrar en febrero en terreno negativo. Analizando algunas de las principales economías de la zona, Alemania continuará creciendo en 2016 pese a los problemas globales y Francia creció en 2015 un 1,2%, pese a la ralentización de los trimestres anteriores. OTROS PAÍSES, el PIB de Brasil retrocede un 3,8% en 3015, su peor dato desde 1981, este descenso contrasta con el crecimiento experimentado por EEUU, que cierra el último trimestre de 2015 con un crecimiento del 1,4%. Por último, China tira de ingeniería financiera para dar salida a sus créditos malos.
RIESGO DE CRÉDITO: en este apartado destacamos la reducción de las hipotecas de dudoso cobro, cerrando el año 2015 en el 4,8%. Tendencia que se mantiene en el inicio de 2016. Analizando a las principales entidades, se observa como Bankinter tiene la tasa más baja y Popular la más alta. Por último, se destaca la noticia que hace referencia a las dotaciones y provisiones de la banca, que ya equivalen a un tercio del PIB.
RIESGO DE MERCADO: en este tiempo de inestabilidad para los inversores, destacan los productos cotizados vinculados al oro, que marcan récord en febrero, en contraste con la emisión de bonos de alto rendimiento, que han sufrido una gran caída dado que los inversores están buscando resguardo. En este escenario volátil, uno de los segmentos más afectados es el bursátil, volatilidad que comenzó con las divisas y se ha expandido a las principales plazas mundiales. Si bien como refugio de rentabilidad a corto plazo y para inversores conservadores siguen estando los depósitos a tres meses.
RIESGO OPERACIONAL: este mes se recopilan noticias relacionadas con reclamaciones de clientes a la banca ya que, a pesar de ser una de las grandes metas, el número sigue siendo muy elevado. Como ejemplo, las 125.000 solicitudes para la devolución del dinero de la OPS o la sentencia que obliga a Santander a devolver las minusvalías de una inversión por no informar con diligencia ni transparencia de lo que estaba contratando un matrimonio.
RIESGO DE TIPO DE INTERÉS Y LIQUIDEZ: analizando las noticias referentes a los tipos de interés, la FED podría reducir a dos subidas de tipos las previstas en este 2016, mientras que el BCE asegura que bajará más los tipos si fuese necesario al mismo tiempo que el Euribor encadena otro mes en negativo. En cuanto a la liquidez, los dos grandes bancos españoles optan por lanzar cédulas hipotecarias y bonos como forma de obtener liquidez, a unos tipos asequibles.
OTROS RIESGOS: en este apartado se destacan cómo la banca intensifica su inversión en seguridad ante la carrera digital, al mismo tiempo que se espera el cierre de otras 3.000 oficinas y nuevos despidos hasta 2019. Por otro lado, la banca que opera en países de la OPEP y China se enfrentan a una nueva crisis por la inestabilidad económica que viven en estos momentos.
RIESGOS DE EMPRESAS NO FINANCIERAS: en primer lugar se recoge la noticia que indica que Abengoa esquiva la mayor quiebra de la historia de España gracias a un acuerdo con los acreedores. En el sector de las telecomunicaciones, Telefónica ha dado a conocer el relevo de su presidente y las nuevas líneas y políticas que va a realizar la empresa en los próximos años. Por su parte Inditex sigue incrementando su tesorería, alcanzando un nuevo récord. Por último, las grandes constructoras recortan a la quinta parte su negocio en España y tienen que acudir al extranjero para compensar esta pérdida de negocio.
CURIOSIDADES: en este apartado se recopila la noticia que indica que España supera a Italia en PIB per cápita por primera vez en la historia, a pesar de la parálisis política que está viviendo España, que ya lastra hasta dos décimas el PIB. Por último se recoge la noticia que afirma que la política experimental del BCE abre una brecha norte-sur en el sector bancario.
Atentamente,
Francisco Javier Muñoz Bermejo
Club de Gestión de Riesgos de España.
Como siempre estamos a su disposición para cualquier comentario o sugerencia en el correo electrónico (actualidad@clubgestionriesgos.org).