Resumen Newsletter
Durante este mes el principal impacto en todas las noticias referentes a la gestión de los riesgos y la industria financiera han estado marcadas por el Brexit. Aunque todavía todos los pasos no están del todo claros, los impactos ya se están dejando notar. En España la actualidad está marcada por el resultado de las elecciones generales y su aún incierto futuro.
En lo referente a las habituales secciones destaca lo siguiente:
PUBLICACIONES: La EBA ha lanzado un conjunto de Directrices sobre los requisitos de del Pilar 3. Estas directrices buscan mejorar y aumentar la consistencia y la comparabilidad de las publicaciones de las instituciones. Por otro lado el BIS ha lanzado los informes actuales que evalúan la aplicación de los marcos del Comité para los bancos globales y nacionales de importancia sistémica (G-SIB y D-SIB). Así como el “Quarterly Review”, dónde varios artículos sobre la actualidad y su impacto en las entidades financieras internacionales.
REGULACIÓN: El BCE pretende suavizar algunas de las exigencias de capital a los bancos en 2017, no obstante está pidiendo más información sobre los instrumentos financieros que componen el colchón anticrisis. En Bruselas se está presionando a España para que adapte su ley hipotecaria a los estándares comunitarios. En España, el BdE obliga al sector a actualizar el precio de sus garantías inmobiliarias y ha disparado el precio de las tasaciones. Por otro lado las instituciones europeas siguen dando pasos de cara a la implantación del nuevo Euribor. Será en el segundo trimestre de 2017 cuando se implante el nuevo método de cálculo.
RIESGO SISTÉMICO: ESPAÑA, el PP vuelve a ser el partido más votado en las elecciones del 26-j, distanciándose del resto de partidos. Respecto a la economía, las exportaciones crecen hasta máximos históricos y la deuda del estado hasta mayo subió un 0,47 % más, lo que supuso una vuelta a la tendencia al alza tras la bajada de abril. Respecto a la SAREB, su presidente ha señalado que cambiar el mandato de la sociedad convirtiéndola en una agencia pública de vivienda, como propone algunos partidos políticos, podría tener graves repercusiones a la economía. En cuanto a la banca, Fitch considera que la banca española aún tiene un largo camino que recorrer en cuanto a reducción de costes y cierre de oficinas. EUROPA, Reino Unido ha emprendido el camino, lleno de incógnitas colosales, hacia su nuevo lugar en el mundo. La UE pide que se ejecute lo antes posible el Brexit para evitar la incertidumbre. Esta salida ha llevado a que S&P haya rebajado el rating de AAA a AA, y también el de la UE desde AA+, su segunda mejor nota, hasta AA, la tercera. Además, la actividad económica de la zona euro frena su crecimiento. En cuanto a Grecia, el Grupo de Trabajo del Eurogrupo ha dado su visto bueno a las reformas adoptadas por Grecia en el marco del tercer rescate. Por ello el BCE ha vuelto a aceptar la deuda de Grecia como garantía en sus operaciones de refinanciación. OTROS PAÍSES, el FMI pide a China que tome medidas para reducir su creciente deuda y subraya que la incertidumbre tras el Brexit enfriará el crecimiento mundial.
RIESGO DE CRÉDITO: El BdE ha constatado que vuelven a repuntar las conocidas como hipotecas de alto riesgo, aquellas concedidas por más del 80% del valor de tasación. Mientras la morosidad del crédito concedido cayó al 9,91% en abril, con lo que se mantiene en su nivel más bajo desde junio de 2012. A pesar de ello y que la recuperación de la actividad es evidente, el BdE está preocupado por la lenta reducción de la tasa de morosidad. Por otro lado, JPMorgan, indica que eleva a 8.700 millones las provisiones que van a necesitar los grandes bancos españoles para afrontar la nueva regulación, que entra en vigor el próximo 1 de octubre. En cuanto al BCE indica que los bancos de la zona euro podrán decidir el momento en que quieran desprenderse de los préstamos morosos según las nuevas normativas que serán publicadas próximamente por el BCE.
RIESGO DE MERCADO: Se incluye un artículo donde se muestra una cartera de valores que permitirían aislarse de dichas turbulencias y pasar un verano tranquilo. Los bancos rechazan aplicar los tipos negativos a los titulares de sus bonos. El Brexit también ha afectado a los fondos y ha provocado una situación de pánico en los mercados financieros. En España registraron en junio su peor mes desde 2012. En cuanto a la volatilidad de la Libra, se dispara a máximos de 2009. Mientras sube el oro y vuelve a mostrarse como valor refugio.
RIESGO OPERACIONAL: El coste de conducta se incrementa y se incluyen todos los pagos o provisiones que una entidad anualmente soporta por multas, sanciones de los reguladores, acuerdos o compensaciones legales relacionadas con malas prácticas o cualquier tipo de incumplimiento regulatorio u ofensa criminal. En BBVA se impuesto la sanción a varias decenas de comerciales y directores de sucursales tras detectar una mala comercialización en las tarjetas de crédito. En cuanto al BCE, impondrá sanciones económicas a las entidades significativas bajo su vigilancia directa que oculten su ratio de mora.
RIESGO DE TIPO DE INTERÉS Y LIQUIDEZ: el BCE prepara un océano de dinero por el Brexit, además podría acometer otra rebaja de los tipos de interés a finales de año, si la Fed decide mantener los tipos en los niveles actuales durante 2016. En cuanto a UK, el Banco de Inglaterra bajará tipos para combatir el Brexit. En cuanto al Euribor, ahonda en tasas negativas en el mes de junio, ya que ha cerrado por debajo del -0,05%.
OTROS RIESGOS: Los bancos que integran Servired, 4B y Euro 6000 han aprobado la fusión de sus sistemas de medios de pago. Con ello se crea una nueva sociedad, que será una de las mayores de Europa en medios de pago. Según el presidente de BBVA ha afirmado que la industria bancaria se ha quedado “obsoleta, con estructuras de costes pesadas, sistemas arcaicos, oferta poco diferenciada y gran sobrecapacidad”. Por otro lado, las entidades asumen los nuevos precios ante la falta de alternativas por el escaso número de operaciones y la alta competencia.
RIESGOS DE EMPRESAS NO FINANCIERAS: el seguro afronta un escenario de retos, bajos tipos de interés, el aumento de la siniestralidad, el incremento de las indemnizaciones de los accidentes de tráfico y la entrada en vigor de Solvencia II. La firma alemana Volkswagen pagará a cada uno de los propietarios de sus coches trucados hasta 7.000 dólares. Microsoft compra Linkedin para hacer frente a Apple, Google, Amazon y Facebook. Merlin y Metrovacesa crean la mayor inmobiliaria de España. Inditex continúa siendo un ejemplo y se dispara en bolsa tras aumentar su beneficio y sus ventas.
CURIOSIDADES: La Confederación Intersindical de Crédito (CIC), formada por asociaciones y sindicatos de las antiguas cajas de ahorros, ha presentado en el Banco de España un escrito en el que aprecia un posible delito de prevaricación cometido por el organismo supervisor, al incumplir la Ley de Disciplina e Intervención. El capital extranjero entra en 10 de los 20 clubes de fútbol más ricos. Los españoles gastaron 10.000 millones de euros con tarjetas de crédito en abril, la cifra más alta desde que arranca la serie, en junio de 2010.
Atentamente,
Francisco Javier Muñoz Bermejo
Club de Gestión de Riesgos de España.
Como siempre estamos a su disposición para cualquier comentario o sugerencia en el correo electrónico (actualidad@clubgestionriesgos.org).