Resumen Newsletter
Durante el mes febrero se mantiene la inestabilidad política en España y en cuanto a impactos en la gestión de los riesgos la EBA ya ha publicado la metodología y los escenarios para realizar el nuevo teste de stress del sector bancario.
En lo referente a las habituales secciones destaca lo siguiente:
PUBLICACIONES:dentro de esta apartado destacar una interesante publicación de Basilea referente al “big data” su impacto en la mayor explotación de datos de los clientes, generación de nuevos indicadores y teorías económico-financieras. En cuanto a la EBA destacar el Risk Dashboard Data as of Q3 2015 que supone la actualización periódica de su cuadro de riesgos que resume los principales riesgos y vulnerabilidades en el sector bancario y las directrices definitivas sobre acuerdos de cooperación entre los sistemas de garantía de depósitos (SGD).
REGULACIÓN: Alemania y Francia piden un ministro de finanzas de la eurozona, para que haya un crecimiento sostenible. El BCE se ha puesto en contacto con varios inspectores del Banco de España para averiguar si sufren presiones del Banco de España. La banca evita el semáforo de riesgo en los productos financieros, prefiriendo prescindir de los colores en el nuevo indicador de riesgo que acaba de entrar en vigor. La comisión europea da un respiro a los bancos y aplaza a 2018 los nuevos controles, retrasándose la entrada en vigor de la directiva y el reglamento sobre los mercados de instrumentos financieros (MIFID II) que se aprobaron en mayor de 2014. En España la banca confía en que la nueva circular de provisiones se aplace hasta septiembre.
RIESGO SISTÉMICO: ESPAÑA, el PIB cierra 2015 con un aumento del 3,2%, Con el aumento del 0,8% en el último trimestre de 2015 y el paro bajó en casi 700.000 personas en 2015. Para 2016, la economía española crecerá alrededor del 2,7% en 2016 y 2017. Por otro lado, la deuda real española es del 140% del PIB. El IPC continúa con su caída y se sitúa hasta el -0,8% en febrero. A pesar de todos estos datos las agencias de rating sospechan de España y Moody’s ha rebajado de “positiva” a “estable” la perspectiva sobre la deuda soberana española. EUROPA, la banca italiana cotiza con un 40% de descuento sobre su valor en libros, Francia vuelve a superar su récord histórico de desempleados en cuanto al “BREXIT TOTAL” este es una utopía imposible de realizar ya que no se podría restaurar toda la soberanía pérdida sin causar grandes problemas. En la zona euro el crecimiento se produce a ritmo más lento y las expectativas de crecimiento para la economía de la zona euro son “vulnerables”. OTROS PAÍSES, el PIB de Japón se contrajo un 1,4% en el cuarto trimestre, China se enfrenta a un problema importante de endeudamiento y en USA se revisa al el PIB del cuarto trimestre del 1%, frente al 0,7%.
RIESGO DE CRÉDITO: El crédito a las familias y a las empresas continúa al alza, el derrumbe del Euríbor impulsa las hipotecas fijas y se están buscando variables para defenderse del euríbor negativo. La firma de hipotecas sobre viviendas se dispara un 19,8%. Destacar que la morosidad de la banca cierra 2015 en el menor nivel en tres años y medio.
RIESGO DE MERCADO: Los inversores huyen de las nuevas preferentes de la banca, por otro lado, la incertidumbre en EEUU retrasa la paridad entre el dólar y el euro hasta diciembre de este año. Estas tensiones en los mercados de divisas complican la situación económica. Las bolsas se mantienen muy volátiles y no sólo por los datos macro sino también por la especulación. Por otro lado, los inversores están abandonando los fondos de inversión por inversiones más seguras.
RIESGO OPERACIONAL: El Supremo considera el swap como un producto financiero de suma cero, lo que implica que la entidad financiera sólo puede beneficiarse de la venta de este producto en la medida en la que su cliente es perjudicado, y viceversa. Bankia acumula más de 100.000 reclamaciones por su salida a bolsa. Bélgica acusa al banco suizo UBS de delitos de blanqueo y fraude fiscal.
RIESGO DE TIPO DE INTERÉS Y LIQUIDEZ:Japón deja los tipos de interés en negativo. Según JP Morgan el BCE podría seguir bajando la tasa de depósito. Gran parte de la liquidez está “secuestrada” por los bancos ya que están prefiriendo pagar por mantener el dinero en los bancos centrales antes que recibir intereses por prestar esos capitales. Además la banca emite 6.500 millones en cédulas en lo que va de año y el Euribor cierra febrero en negativo por primera vez en la historia.
OTROS RIESGOS: La gran banca española incrementa el cobro de comisiones. Si se atiende a Europa destaca que la banca europea perderá hasta un 10% del beneficio si hay más rebajas de tipos. Para paliar esta situación la banca está realizando ventas de 15.800 millones de euros en activos no estratégicos.
RIESGOS DE EMPRESAS NO FINANCIERAS:Google llega a superar a Apple como la mayor empresa del mundo en bolsa. Las grandes petroleras cotizadas redujeron un 78 % sus beneficios el pasado año, en un entorno afectado por el desplome de los precios del crudo. El mundo ya produce más electricidad eólica que nuclear. Gamesa y la filial eólica de siemens acuerdan su fusión y crean la mayor compañía eólica del mundo. Las nuevas marcas de móviles chinas ponen en aprieto a las grandes del sector.
CURIOSIDADES: el BCE está estudiando retirar los billetes de 500 euros, El 1% de las hipotecas concedidas en 2014 ya está en proceso de embargo y China desbanca a EE.UU. como el país con más multimillonarios.
Atentamente,
Francisco Javier Muñoz Bermejo
Club de Gestión de Riesgos de España.
Como siempre estamos a su disposición para cualquier comentario o sugerencia en el correo electrónico (actualidad@clubgestionriesgos.org).