Resumen Newsletter
En lo referente a las habituales secciones destaca lo siguiente:
PUBLICACIONES: Recopilamos el documento de BIS actualiza las reformas llevadas a cabo por los países del G-20 sobre las normas regulatorias de Basilea III. Por otro lado, del EBA se recoge el documento que analiza a 36 instituciones consideradas sistémicas mediante una batería de indicadores; también se recoge la recomendación de introducción en la Unión Europea un ratio de apalancamiento homogéneo, que permita realizar comparativas entre entidades de distintos países.
REGULACIÓN: Este mes recogemos dos noticias vinculadas con las Fintech, la primera solicitan a Bruselas que los topes a los bonus no afecten a los especialistas en esta materia, ya que gracias a ellos se está rebajando el coste regulatorio, si bien los bonus de los directivos bancarios siguen pendientes de cobro hasta que el BdE se pronuncie. El gobierno español prepara cambios en las hipotecas para regular los contratos de crédito inmobiliario. Por último, la banca minorita de Reino Unido aprueba normas para asegurar que los clientes tienen más opciones y mejores acuerdos.
RIESGO SISTÉMICO: ESPAÑA, Como noticias positivas a destacar el descenso del bono español a 10 años, que ha bajado del 1%, noticia que acompaña a un alto crecimiento del PIB en el segundo trimestre, que ha mejorado las expectativas, y un descenso del 31% del déficit comercial. El IPC sube en agosto hasta el -0,1% gracias a los carburantes y la electricidad. EUROPA, El PIB se modera al 0,3% en el segundo trimestre, si bien Alemania ha crecido por encima de lo previsto hasta el 0,4% del 0,2% que esperaban, dado que el impacto del Brexit ha sido menor del esperado. En Italia la situación no mejora y el gobierno sigue rechazando una intervención pública en el sector bancario; situación también complicada en Portugal, donde la deuda pública supera el 131% en junio.
OTROS PAÍSES, En EEUU la FED ve cerca los objetivos fijados de empleo, cercano al pleno empleo, y la inflación. En Egipto la situación es muy diferente, donde el FMI ha tenido que efectuar el rescate del país con un préstamos de 12.000 millones de dólares.
RIESGO DE CRÉDITO: La morosidad de la banca continúa su descenso, situándose en el 9,44% en junio, situación que seguirá produciéndose debido a la mejora de la economía y al incremento del crédito. Dentro de este incremento del crédito se encuentran las hipotecas que financian ya el 100%, si bien son sólo para aquellos pisos propiedad del banco; aunque también se encuentran las refinanciaciones, que suponen el 25% del nuevo crédito concedido.
RIESGO DE MERCADO: Se recopila un artículo donde se analiza la posibilidad de obtener altas rentabilidades, en contrapunto a la situación que viven los depósitos bancarios, que están a 35 puntos básicos de llegar al 0%. Una de las alternativas siguen siendo los ETFs, grandes desconocidos para los inversores. Por último, se recoge la noticia del comportamiento de la libra con respecto al dólar, que suma una de sus peores rachas.
RIESGO OPERACIONAL: En primer lugar se recopila la incidencia sufrida por ING que ha provocado el duplicado de algunos cobros a clientes. Por su parte, el Popular ha sido multado por la CNMV por una infracción en la venta de sus productos. Por último, se analiza el impacto económico que puede suponer a la banca europea la sanción de Europa a Apple.
RIESGO DE TIPO DE INTERÉS Y LIQUIDEZ: La banca española ha incrementado su liquidez por varias vías: en primer lugar gracias a la captación de 90.000 millones en los mercados; en segundo lugar por la deuda que ha adquirido que ha subido casi un 8%. Con respecto a los tipos de interés, el BCE descarta una burbuja y defiende sus bajos tipos de interés, lo que provoca que el Euribor sume su séptimo mes en negativo.
OTROS RIESGOS: En este apartado recopilamos dos noticias sobre las nuevas amenazas de la banca, por un lado las empresas tecnológicas que amenazan el negocio de la banca mediante servicios de préstamos o inversión; y por otro las Fintech, que atacan al negocio más rentable de la banca. Esta situación está obligando a nuevos ajustes a la banca para hacerla más eficiente y competitiva.
RIESGOS DE EMPRESAS NO FINANCIERAS: Las petroleras están viviendo un periodo de inestabilidad importante, lo que se está traduciendo en el incremento del nivel de deuda y la reducción de dividendos. Dentro de las empresas españolas a destacar como Inditex vuelve a superar los 100.000 millones de euros en Bolsa, como Abengoa pone fin al mayor concurso de acreedores de España y El Corte Inglés consolida su liderazgo entre los grandes almacenes de Europa. Por último, se recoge la multa impuesta por Bruselas a Apple por evasión fiscal.
CURIOSIDADES: En este último apartado se analiza el ingreso que han percibido los bancos españoles gracias al ladrillo y como el Frob ha elevado en 230 millones de euros las pérdidas en 2015 por un error en el cálculo de la valoración de Bankia.
Atentamente,
Francisco Javier Muñoz Bermejo
Club de Gestión de Riesgos de España.
Como siempre estamos a su disposición para cualquier comentario o sugerencia en el correo electrónico (actualidad@clubgestionriesgos.org).